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朱元元;Yu，Philip L.H。;托马斯·马修

改进了最优投资组合的估计，并将其应用于美国股市。 （英语） Zbl 1437.62382号

J.统计理论实践。 14，第1期，第1号论文，25页（2020年）.
小结：马科维茨的现代投资组合理论是金融领域的重要里程碑之一。然而，由此产生的最优投资组合的实证表现受到了许多研究人员的批评。Z.Bai先生等【《数学金融》第19卷第4期，第639–667页（2009年；Zbl 1185.91155号)]证明了最优投资组合的估计总是高估了预期收益，特别是当投资组合由大量资产组成时，他们提出了bootstrap-corrected估计。根据他们的工作，梁宝玲等[Eur.J.Oper.Res.222，No.1，85-95（2012；Zbl 1253.91168号)]然后提出了一种新的具有闭式表达式的估计量。在某种程度上，他们的估计量减少了均方误差，但并没有使其最小化。本文提出了一种改进的Markowitz最优投资组合估计量，我们的模拟研究表明，新的估计量优于Leung估计量和其他现有估计量，尤其是在资产数量较大的情况下。最后，我们将新的估值器应用于美国股市，我们的方法在大多数情况下都可以实现最大效用和最高回报。

MSC公司：

62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用
62H25个 因子分析和主成分；对应分析

关键词：

协方差矩阵;投资分析;Markowitz均值-方差模型

引文：

Zbl 1185.91155号;Zbl 1253.91168号
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit｛Y.Zhu｝等人，J.Stat.理论实践。14，第1期，第1号论文，25页（2020；Zbl 1437.62382）
全文： DOI程序

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