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卡加·伊格纳蒂耶娃;斯特凡·特吕克

建模澳大利亚电力市场的现货价格依赖性，并应用于风险管理。 （英语） Zbl 1349.62524号

计算。操作。物件。 66, 415-433 (2016).
摘要：我们研究了澳大利亚地区市场上电力现货价格的依赖结构。建立国家电力市场的主要目标之一是提供一个全国性的综合高效电力市场，限制发电机在不同区域市场的市场力量。我们的分析基于GARCH方法，对所考虑区域的边际价格序列进行建模，并结合连接函数来捕获边际之间的依赖结构。我们应用了不同的copula模型，包括阿基米德模型、椭圆模型和copula混合模型。我们发现所有考虑市场的价格之间存在正相关性结构，而通过互连传输线连接的市场之间的相关性最强。关于依赖性的性质，Student-（t）copula很好地拟合了数据，而使用copula混合模型可以获得最佳的总体结果，因为它们还能够捕获分布尾部的不对称依赖性。有趣的是，我们的结果还表明，从2008年到2010年样本期结束，新南威尔士州、昆士兰州、南澳大利亚州和维多利亚州这四个主要市场的依赖程度有所下降。通过考察不同市场中由电力现货合约构建的风格化投资组合的价值-风险，我们发现Student-（t）和混合copula模型在后验研究中的表现优于高斯copula。我们的结果对于市场参与者的风险管理和对冲决策非常重要，特别是对于同时在多个区域市场运营的参与者。

引用于4文件

MSC公司：

62P05号 统计学在精算科学和金融数学中的应用
62小时05 多元概率分布的表征与结构理论；连接线
91B74号 真实系统的经济模型（例如电力市场等）

关键词：

电力市场;区域市场;相关性建模;连接线;尾部依赖性;风险管理

软件：

其mr;量化风险管理
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{K.Ignatieva}和\textit{S.Trück}，计算。操作。第66415-433号决议（2016年；兹bl 1349.62524）
全文： DOI程序

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