Ching，Wai-Ki（清、外基）;Siu，Tak-Kuen先生;李丽敏 高阶马尔可夫体制转换模型下奇异期权的定价。 （英语） Zbl 1170.91372号 J.应用。数学。小数。科学。 2007，文章ID 18014，第15页（2007）. 摘要：当基础风险资产的价格动态由可观察的高阶马尔可夫模型（HOMM）驱动的离散时间马尔可夫区域切换过程控制时，我们考虑奇异期权的定价。我们假设市场利率、漂移和基础风险资产回报的波动性随着时间的推移根据HOMM的状态进行转换，HOMM被解释为经济的状态。然后，我们将使用精算学中的著名工具，即Esscher变换来确定期权估值的等价鞅测度。此外，我们还将研究经济状态的高阶效应对某些路径依赖的奇异期权（如亚洲期权、回望期权和障碍期权）价格的影响。 引用于7文件 MSC公司： 9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等） 60J05型 一般状态空间上的离散马尔可夫过程 62M10个 统计学中的时间序列、自相关、回归等（GARCH） 90B50型 管理决策，包括多个目标 91B06型 决策理论 91B84号 经济时间序列分析 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \文本{W.-K.Ching}等人，J.Appl。数学。小数。科学。2007年，文章ID 18014，15 p.（2007年；Zbl 1170.91372） 全文： 内政部 欧洲DML 参考文献： [1] J.D.Hamilton，“非平稳时间序列和商业周期经济分析的新方法”，《计量经济学》，第57卷，第2期，第357-384页，1989年·Zbl 0685.62092号 ·doi:10.2307/1912559 [2] 蔡俊杰，“转换机制ARCH的马尔可夫模型”，《商业与经济统计杂志》，第12卷，第3期，第309-316页，1994年·doi:10.307/1392087 [3] J.D.Hamilton和R.Susmel，“自回归条件异方差和制度变化”，《计量经济学杂志》，第64卷，第1-2期，第307-3331994页·Zbl 0825.62950号 ·doi:10.1016/0304-4076（94）90067-1 [4] S.Gray，“将利率的条件分布建模为一种制度转换过程”，《金融经济学杂志》，第42卷，第1期，第27-62页，1996年·doi:10.1016/0304-405X（96）00875-6 [5] F.Klaassen，“使用区域切换GARCH改进GARCH波动性预测”，《实证经济学》，第27卷，第2期，第363-394页，2002年·doi:10.1007/s001810100100 [6] A.Ang和G.Bekaert，“利率体制转换”，《商业与经济统计杂志》，第20卷，第2期，第163-182页，2002年·Zbl 1131.91326号 ·doi:10.1198/073500102317351930 [7] A.Ang和G.Bekaert，“短期非线性与制度转换”，《经济动力学与控制杂志》，第26卷，第7-8期，第1243-12742002页·Zbl 1131.91326号 ·doi:10.1016/S0165-1889（01）00042-2 [8] A.Ang和G.Bekaert，“国际资产配置与制度变迁”，《金融研究评论》，第15卷，第4期，第1137-1187页，2002年·doi:10.1093/rfs/15.4.1137 [9] G.W.Schwert，“商业周期、金融危机和股票波动”，卡内基·罗切斯特公共政策系列会议，第31卷，第83-125页，1989年·doi:10.1016/0167-2231（89）90006-7 [10] C.-J.Kim、C.R.Nelson和R.Startz，“基于Gibbs抽样增强随机化的异方差数据均值回复测试”，《实证金融杂志》，第5卷，第2期，第131-154页，1998年·doi:10.1016/S0927-5398（97）00015-7 [11] V.Naik，“资产收益波动性跳跃的期权估值和对冲策略”，《金融杂志》，第48卷，第5期，1969-1984页，1993年·doi:10.2307/2329076 [12] X.Guo，“信息与期权定价”，《定量金融》，第1卷，第1期，第38-44页，2001年。 [13] J.Buffington和R.J.Elliott，“制度转换和欧洲选项”，《随机理论与控制》（Lawrence，KS，2001），《控制与信息科学讲义》第280卷，第73-82页，德国柏林施普林格，2002年·Zbl 1073.91027号 [14] J.Buffington和R.J.Elliott，“制度转换的美国期权”，《国际理论与应用金融杂志》，第5卷，第5期，第497-5142002页·Zbl 1107.91325号 ·doi:10.1142/S0219024902001523 [15] R.J.Elliott、L.Chan和T.-K.Siu，“体制转换下的期权定价和Esscher转换”，《金融年鉴》，第1卷，第4期，第423-4322005页·Zbl 1233.91270号 ·数字对象标识代码：10.1007/s10436-005-0013-z [16] R.J.Elliott、W.C.Hunter和B.M.Jamieson，“离散时间的漂移和波动估计”，《经济动态与控制杂志》，第22卷，第2期，第209-218页，1998年·Zbl 0895.90047号 ·doi:10.1016/S0165-1889（97）00052-3 [17] H.Gerber和E.Shiu，“Esscher变换的期权定价（与讨论）”，《精算师学会学报》，第46卷，第99-140页，1994年。 [18] H.Bühlmann、F.Delbaen、P.Embrechts和A.Shiryaev，“离散金融模型中的Esscher变换”，ASTIN公报，第28卷，第2期，第171-186页，1998年·Zbl 1162.91367号 ·doi:10.2143/AST.28.2.519064 [19] J.M.Harrison和S.R.Pliska，“连续交易理论中的鞅和随机积分”，《随机过程及其应用》，第11卷，第3期，第215-260页，1981年·Zbl 0482.60097号 ·doi:10.1016/0304-4149（81）90026-0 [20] J.M.Harrison和S.R.Pliska，“连续交易的随机演算模型：完全市场”，《随机过程及其应用》，第15卷，第3期，第313-316页，1983年·Zbl 0511.60094号 ·doi:10.1016/0304-4149（83）90038-8 [21] P.H.Dybvig和S.A.Ross，“套利”，摘自《新帕尔格雷夫：金融》，第57-71页，麦克米兰出版社，美国纽约州纽约市，1987年。 [22] K.Back和S.R.Pliska，“关于无限状态空间资产定价的基本定理”，《数学经济学杂志》，第20卷，第1期，第1-18页，1991年·Zbl 0721.90016号 ·doi:10.1016/0304-4068（91）90014-K [23] F.Delbaen和W.Schachermayer，“资产定价基本定理的一般版本”，《数学年鉴》，第300卷，第3期，第463-520页，1994年·Zbl 0865.90014号 ·doi:10.1007/BF01450498 [24] S.Sundaresan，《固定收益市场及其衍生品》，美国俄亥俄州辛辛那提西南部，第2版，2002年。 [25] W.-K.Ching、E.S.Fung和M.K.Ng，“使用EXCEL构建高阶马尔可夫链模型”，《国际科学与技术数学教育杂志》，第35卷，第6期，第921-932页，2004年·Zbl 1245.97007号 ·网址：10.1080/00207390412331271302 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。