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卡罗尔·伯纳德;弗兰克·莫劳;卢杰·吕申多夫;史蒂文·范达菲尔

状态相关偏好下的最优回报。 （英语） Zbl 1398.91503号

数量。财务 15，第7期，1157-1173（2015）.
摘要：大多数决策理论，包括预期效用理论、等级相关效用理论和累积前景理论，都假设投资者只对收益的分配感兴趣，而对获得收入的经济状态不感兴趣。当经济低迷时，最优回报的结果最低，而这一特点往往与许多投资者的需求不一致。我们引入了一个投资组合选择框架，在该框架内可以容纳依赖于状态的偏好。具体地说，我们假设投资者关心最终财富的分配及其与某些基准的相互作用。在这种情况下，我们能够以显式的形式刻画最优收益。此外，我们将经典的默顿期望效用优化问题推广到国家依赖的情况。详细讨论了在安全设计中的一些应用，并解决了目标概率优化问题的一些随机扩展。

引用于17文件

MSC公司：

91G10型 投资组合理论
91B16号 效用理论

关键词：

最优投资组合选择;状态相关首选项;条件分布;套期保值;状态相关约束
PDF格式BibTeX公司 XML格式引用
\textit{C.Bernard}等人，Quant。财务15，No.7，1157--1173（2015；Zbl 1398.91503）
全文： 内政部 arXiv公司

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