朱利安·曼扎诺;约根·布洛姆瓦尔 最大平滑框架中的正向远期利率。 （英语） Zbl 1405.91643号 数量。财务 4，第2期，221-232（2004）. 摘要：本文提出了一种非线性动态规划算法，用于在最大平滑度框架内计算远期汇率。该算法实现了单参数平滑度族的远期汇率正约束，并处理了约束数据集中的价差。我们使用瑞典债券市场研究了算法的结果，并举例说明了缺少正约束会导致负利率的情况。此外，当我们沿着平滑度度量系列移动时，我们研究了算法的预测准确性。除其他外，我们观察到，包含价差不仅提高了前向曲线的平滑度，而且显著降低了预测误差。 引用于三文件 MSC公司： 9120国集团 衍生证券（期权定价、对冲等） 90立方厘米 动态编程 关键词：瑞典债券市场;正向远期利率;非线性动态规划;最大平滑框架 PDF格式BibTeX公司 XML格式引用 \textit{J.Manzano}和\textit{J.Blomvall}，Quant。财务4，No.2，221--232（2004；Zbl 1405.91643） 全文： 内政部 arXiv公司 参考文献： [1] McCulloch J H 1975税收调整收益率曲线J finance 30 811-30 [2] vasicek，O A和fong，H G.1982。使用指数样条进行术语结构建模。《金融杂志》，37:329-348。 [3] Chambers，D，Carleton，W和Waldman，D.1984。一种估计利率期限结构的新方法。J.财务数量。《分析》，19:223-269。 [4] Shea，G.1985年。用指数样条估计利率期限结构：一个注记。《金融杂志》，40:319-325。 [5] Nelson，C和Siegel，A.1987。收益率曲线的简单建模。《商业杂志》，60:473-489。 [6] Svensson，L O.，1994年。“预测和解释远期利率：瑞典1992-1994年”。在经济政策研究中心第1051号技术报告讨论文件中。 [7] fisher，M，Nychka，D和Zervos，1994年出版。“用平滑样条曲线拟合利率的期限结构”。华盛顿特区联邦储备系统：联邦储备委员会。95-1 [8] Waggoner，D F.1997年。“从息票债券价格中提取利率曲线的样条方法”。在工作文件97-10中，亚特兰大联邦储备银行。 [9] Adams，K和van Deventer，D.1994。用最大平滑度拟合收益率曲线和平滑远期利率曲线。J.固定收益，4:53-62。 [10] Delbaen，F和Lorimier，S.1992。从有限数量的观察值开始估算收益率曲线和远期利率曲线。保险。数学。经济学，11:249-258。 [11] Lim，K G和Xiao，Q.2002。“计算最大平滑度正向速率曲线”。《统计学与计算》，第12卷，275-279。多德雷赫特：克鲁沃学院。 [12] Lim，K G，Xiao，Q和Ang，J.，2001年。“估计利率衍生品定价中的远期利率曲线”。《衍生品使用、交易与监管》，第6卷，299-305。英国：国际期货与期权协会。 [13] Frishling，V和Yamamura，J.1996。为息票工具拟合平滑的远期利率曲线。J.固定收益，6:103 [14] Yekutieli，I.1999年。剥离键时，曲线就是关键。彭博杂志，8:84-90。 [15] Forsgren A 1998关于远期利率最大平滑逼近的注释报告TRITA-MAT-1998-OS3皇家理工学院数学系 [16] Kwon，O.K.2002。“远期利率曲线构建和平滑的一般框架”。悉尼QFRG：科技大学。http://www.epiolutionsinc.com/html/downloads/SeriousZC.pdf [17] Nocedal，J和Wright，S J.数字优化参见示例 [18] Bertsekas，D P.《动态规划与最优控制》，第2版，第1卷，马萨诸塞州贝尔蒙特：雅典娜科学出版社·Zbl 1375.90299号 [19] weiss，S M和Kulikowski，C A.1991年。学习的计算机系统，加利福尼亚州圣马特奥：morgan Kaufmann。 [20] Stone，M.1991年。支持和反对交叉验证的渐近生物统计学，64:29-35·Zbl 0368.62046号 此参考列表基于出版商或数字数学图书馆提供的信息。其项与zbMATH标识符进行启发式匹配，可能包含数据转换错误。在某些情况下，zbMATH Open的数据对这些数据进行了补充/增强。这试图尽可能准确地反映原始论文中列出的参考文献，而不要求完整或完全匹配。