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中公财经:2022年注册会计师考试《财务成本管理》每日一练(4-27)
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2022-04-28 09:35:38|来源:中公财经
2022年注册会计师考试《财务成本管理》每日一练
1.【名字】A证券的期望报酬率为12%,标准差为15%;B类证券的期望报酬率为18%,标准差为20%,投资于两种证券组合的机会集是一条曲线,有效边界与机会集重合,以下结论中正确的有( )。
答:。最小方差组合是全部投资于A×1
B。最高期望报酬率组合是全部投资于B×1
C、。两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱
D。可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合
2.【多选题】已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%,无风险报酬率为8%,某投资者将自有资金100万元中的20万元投资于无风险资产,其余的80万元资金全部投资于风险组合,则( )。
A.星期回报13.6%
B.占16%
C、M、
D。资本市场线斜率为0.35
3.【单选题】下列关于两种证券组合的机会集曲线的说法中,正确的是( )。
答:。曲线上的点均为有效组合
B。曲线上报酬率最低点是最小方差组合点
C、。两种证券报酬率的相关系数越大,曲线弯曲程度越小
D。两种证券报酬率的标准差越接近,曲线弯曲程度越小
4.【多选题】下列因素中,影响资本市场线中市场均衡点的位置的有( )。
A.意大利
B。风险组合的期望报酬率
C、。风险组合的标准差
D。投资者个人的风险偏好
5.【单选题】有效集以外的投资组合与有效边界上的组合相比,不包括( )。
答:。相同的标准差和较低的期望报酬率
B。相同的期望报酬率和较高的标准差
C、。较低的期望报酬率和较高的标准差
D。较低的标准差和较高的期望报酬率
1.【农业银行】解析:由于本题的前提是有效边界与机会集重合,说明该题机会集曲线上不存在无效投资组合,即整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集,而A 1因此,最小方差组合是全部投资于A项目A的说法正确。投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数,因为B类的期望报酬率高于A、所以最高期望报酬率组合是全部投资于B项目B正确。因为机会集曲线没有向左凸出的部分,所以,两种证券报酬率的相关性较高,风险分散化效应较弱,选项C类的说法正确。因为风险最小的投资组合为全部投资于一证券,期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B类证券,所以选项说明
2.【】ABCD解析:Q=80/100=0.8,周回报率=0.8×15%+(1-0.8)×8%=13.6%;总标准差=0.8×20%=16%,Q=0.8可知,该组合位于M公司(或根据同时持有无风险资产和风险资产组合可知,该组合位于M(M)点的左侧);资本市场线斜率=(15%-8%)/(20%-0)=0.35。
3.【【】C解析:曲线上最小方差组合以下的组合是无效组合,选项一错误;风险最小点是最小方差组合点,由于有无效集的存在,最小方差组合点与报酬率最低点不一致,选项B类错误;证券报酬率之间的相关系数越小,机会集曲线就越弯曲,选项C类正确;曲线弯曲程度与相关系数大小有关,与标准差的大小无关。
4.【农业银行】解析:资本市场线中,市场均衡点的确定独立于投资者的风险偏好,取决于各种可能风险组合的期望报酬率和标准差,而无风险利率会影响期望报酬率,所以选项A、 B、C、C、D
5.【【】D有效集以外的投资组合与有效边界上的组合相比,有3种情况:
(1)相同的标准差和较低的期望报酬率;
(2)相同的期望报酬率和较高的标准差;
(3)较低的期望报酬率和较高的标准差。
以上组合都是无效的。如果投资组合是无效的,可以通过改变投资比例转换到有效边界上的某个组合,以达提高期望报酬率而不增加风险,或者降低风险而不降低期望报酬率,或者得到一个既提高期望报酬率又降低风险的组合。
(责任编辑:鹿阳)