编号4-5
考虑交易成本和股息的保险公司最优投资
碧、朱娜1 ; 孟庆斌2
1中国上海市东川路500号华东师范大学统计学院，邮编：200241。
2中国人民大学商学院财务系，地址：中国北京市中关村大街59号，邮编：100872。
RAIRO-《运筹学评论》，Tome 50（2016）第4-5期，第845-855页。

本文研究了准备金过程近似为扩散模型的保险公司的最优投资问题。保险人被允许将其财富投资于金融市场，包括一项无风险资产（债券）和一项风险资产（股票）。这些费用相当于两项资产之间转移金额的固定百分比。在不同的准则下，我们考虑了两个优化问题：一个是股息的预期贴现效用最大化；二是最大化保险人对终端财富的预期效用。我们得出，在这两个问题中，最优投资策略都是Bangbang策略。给出了数值例子来说明我们的结果。

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内政部：10.1051/ro/2016015年
分类：91B28、91B30
主题类别：最优投资，交易成本，偏微分方程，股利
碧、朱娜 1 ; 孟庆斌 2

1中国上海市东川路500号华东师范大学统计学院，邮编：200241。
2中国人民大学商学院财务系，地址：中国北京市中关村大街59号，邮编：100872。 
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Bi，Junna；孟庆斌（Meng，Qingbin）。保险公司具有交易成本和股息的最佳投资。RAIRO——运营研究——Recherche Opérationnelle，Tome 50（2016）第4-5期，第845-855页。doi:10.1051/ro/2016015。http://www.numdam.org/articles/10.1051/ro/2016015/

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