引用
陈一玲、斯坦科·迪米特洛夫、拉胡尔·萨米、丹尼尔·里夫斯、大卫·潘诺克、罗宾·汉森、兰斯·福特诺和里卡·戈恩。2009.游戏预测市场:与做市商的均衡策略。算法58(4):930-969。
摘要
我们研究了知情交易者与市场评分规则(MSR)做市商相互作用的均衡行为。MSR的一个吸引人的特点是它具有短视激励相容性:交易员最好报告他们对事件结果可能性的真实信念,前提是他们忽略了报告对他们可能从未来交易中获得的利润的影响。在本文中,我们分析了非近视策略,并研究了哪些信息结构导致交易者进行真实的博彩。具体来说,我们分析了不完全信息下风险中性交易者在动态博弈中的行为。我们考虑有限阶段和无限阶段的博弈模型。对于每个模型,我们研究了具有两种不同信息结构的对数市场评分规则:条件独立信号和(无条件)独立信号。在有限阶段模型中,当交易者的信号独立于世界状态时,真实投注是一种完美贝叶斯均衡(PBE)。此外,它是博弈的唯一弱完美贝叶斯均衡(WPBE)。相反,当交易员的信号无条件独立时,真实的投注就不是WPBE。在具有无条件独立信号的无限阶段模型中,不存在在有限时间内显示所有信息的均衡。我们提出了一个简单的折扣市场评分规则,以减少虚张声势策略的机会。我们证明了在任何具有折扣的无限期市场的WPBE中,市场价格收敛于完全揭示价格,并且收敛速度可以根据折扣参数有界。当信号有条件独立时,无论有无折扣,真实投注都是无限期市场的独特WPBE。