IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/zbw/iwqwdp/102016.html
  我的参考书目  保存此纸张

在今天的天然气市场上操作摇摆期权：最小二乘蒙特卡罗的工作原理及其益处

作者

上市的：
  • 马克·汉菲尔德
  • 斯蒂芬·施吕特

摘要

我们调查，如果一家公司投资于复杂的摆动期权算法，是否会获得回报。我们首先介绍最小二乘蒙特卡罗作为一种复杂的估值算法，并详细解释其工作原理。使用模拟研究和两个回测场景，我们将此方法的输出与简单的短视方法进行比较，并从业务角度评估结果。我们发现近视手术表现相当好，但考虑到一定的合同规模和一定的合同灵活性，LSMC显然占优势。

建议引用

  • Hanfeld，Marc&Schlüter，Stephan，2016年。"在今天的天然气市场上操作摇摆期权：最小二乘蒙特卡罗的工作原理及其益处,"FAU经济学讨论文件2016年10月，埃朗根-纽姆贝格弗里德里希·阿莱克山德大学经济研究所。
    • 手柄：RePEc:zbw:iwqwdp:102016年
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/146758/1/868308544.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 爱德华多·施瓦茨和詹姆斯·史密斯，2000年。"商品价格的短期变化和长期动态,"管理科学《信息》，第46卷（7），第893-911页，7月。
    2. 阿尔瓦罗·卡特亚和马塞洛·菲格罗亚，2005年。"电力市场定价：一个具有季节性的均值回复跳跃扩散模型,"应用数学金融《泰勒与弗朗西斯杂志》，第12卷（4），第313-335页。
    3. 理查德·贝尔曼（Richard Bellman），1957年。"餐饮问题的动态规划方法——Ⅰ,"管理科学《信息》，第3卷（3），第270-278页，4月。
    4. Patrick Jaillet&Ehud I.Ronn&Stathis Tompaidis，2004年。"基于商品的摇摆期权的估值,"管理科学《信息》，第50卷（7），第909-921页，7月。
    5. Nick，Sebastian&Thoenes，Stefan，2014年。"是什么推动了天然气价格结构VAR方法,"能源经济学爱思唯尔，第45卷（C），第517-527页。
    6. Longstaff，Francis A&Schwartz，Eduardo S，2001年。"通过模拟评估美式期权：一种简单的最小二乘法,"加州大学洛杉矶分校安德森管理研究生院加州大学洛杉矶分校安德森管理研究生院qt43n1k4jb。
    7. 罗伯特·F·恩格尔，1982年。"英国通货膨胀方差估计的自回归条件异方差,"计量经济学《计量经济学协会》，第50卷（4），第987-1007页，7月。
    8. Longstaff，Francis A&Schwartz，Eduardo S，2001年。"通过模拟评估美式期权：一种简单的最小二乘法,"金融研究综述《金融研究学会》，第14卷（1），第113-147页。
    9. Rudiger Kiesel&Gero Schindlmayr&Reik Borger，2009年。"电力远期市场的双因素模型,"定量金融学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第9卷（3），第279-287页。
    10. Les Clewlow和Chris Strickland，1999年。"在一个适合远期价格的单因素模型中评估能源期权,"研究论文系列10，悉尼科技大学定量金融研究中心。
    11. Rene Carmona和Michael Ludkovski，2010年。"储能评估：一种最优切换方法,"定量金融学，《泰勒·弗朗西斯期刊》，第10卷（4），第359-374页。
    12. Alexander J.McNeil和Rüdiger Frey&Paul Embrechts，2015年。"定量风险管理：概念、技术和工具修订版,"经济学书籍,普林斯顿大学出版社，第2版，编号10496。
    13. 陈竹良（Zhuliang Chen）和彼得·福赛斯（Peter Forsyth），2010年。"区域转换模型对天然气储量估价和优化运行的影响,"定量金融学《泰勒和弗朗西斯杂志》，第10卷（2），第159-176页。
    14. Felix，Bastian Joachim&Weber，Christoph，2012年。"应用数值构建的重组树进行储气量评估,"欧洲运筹学杂志爱思唯尔，第216（1）卷，第178-187页。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. 巴斯蒂安·费利克斯（Bastian Felix），2012年。"天然气储量评估：比较模拟研究,"EWL工作文件1201，杜伊斯堡-埃森大学，管理科学和能源经济学主席，2014年4月修订。
    2. Hendrik Kohrs&Hermann Mühlichen&Benjamin R.Auer&Frank Schuhmacher，2019年。"天然气市场中摇摆合同的定价和风险,"衍生品研究综述Springer，第22卷（1），第77-167页，4月。
    3. Secomandi，Nicola&Seppi，Duane J.，2014年。"能源和其他商品的实物期权和商业运营,"技术、信息和运营管理的基础和趋势，现为出版商，第6卷（3-4），第161-331页，7月。
    4. Cartea，Al lvaro&González-Pedraz，Carlos，2012年。"我们应该为互联电力市场支付多少费用？实物期权方法,"能源经济学爱思唯尔，第34卷（1），第14-30页。
    5. Nadarajah、Selvaprabu和Margot、François和Secomandi、Nicola，2017年。"最小二乘蒙特卡罗方法在能源实物期权中的应用比较,"欧洲运筹学杂志爱思唯尔，第256（1）卷，196-204页。
    6. Cartea，Alvaro&Williams，Thomas，2008年。"英国天然气市场：市场风险价格和多个可中断供应合同的应用,"能源经济学爱思唯尔，第30卷（3），第829-846页，5月。
    7. Selvaprabu Nadarajah&François Margot&Nicola Secomandi，2015年。"商品仓储实物期权管理近似线性规划的松弛,"管理科学《信息》，第61卷（12），第3054-3076页，12月。
    8. 董文峰（Dong，Wenfeng）和康（Kang，Boda），2019年。"含补充、结转和指数化的多年天然气销售协议分析,"能源经济学爱思唯尔，第79卷（C），第76-96页。
    9. Marcelo G.Figueroa，2006年。"多个可中断摆动合同的定价,"经济和金融领域的伯克贝克工作文件0606，伯克贝克，经济、数学和统计系。
    10. 阿卜杜拉·阿曼苏尔（Abdullah Almansour）和玛格丽特·因斯利（Margaret Insley），2016年。"随机开采成本对枯竭资源价值的影响——在阿尔伯塔油砂中的应用,"能源杂志国际能源经济协会，第0卷（第2期）。
    11. Liu，Xiaoran&Ronn，Ehud I.，2020年。"用二项模型评估实物期权计算中国可再生能源投资的最优补贴,"能源经济学爱思唯尔，第87（C）卷。
    12. Nemat Safarov&Colin Atkinson，2017年。"Lévy Copulas和体制转换下天然气发电厂的评估和优化,"国际理论与应用金融杂志，世界科学出版有限公司，第20卷（01），第1-38页，2月。
    13. Nemat Safarov&Colin Atkinson，2016年。"Levy copulas和区域切换下的天然气发电厂估值和优化,"论文1607.01207，arXiv.org，2016年7月修订。
    14. Schachter，J.A.和Mancarella，P.，2016年。"对评估智能电网和低碳能源系统投资灵活性的实物期权思想进行批判性审查,"可再生能源和可持续能源审查爱思唯尔，第56卷（C），第261-271页。
    15. Piergiacomo Sabino，2021年。"Ornstein-Uhlenbeck型缓和稳定和CGMY过程驱动的市场能源衍生品定价,"论文2103.13252，arXiv.org。
    16. 尼古拉·库法罗·彼得罗尼和皮耶吉亚科莫·萨比诺，2019年。"具有均值回复跳扩散过程的能源衍生品快速定价,"论文1908.03137，arXiv.org，2020年3月修订。
    17. Juri Hinz&Tanya Tarnopolskaya&Jeremy Yee，2020年。"采矿作业决策优化的路径动态规划高效算法,"运筹学年鉴《施普林格》，第286（1）卷，第583-615页，3月。
    18. Michael Ludkovski和Aditya Maheshwari，2018年。"随机存储问题的模拟方法：统计学习的视角,"论文1803.11309，arXiv.org。
    19. Piergiacomo Sabino，2021年。"正态回火稳定过程与能源衍生品的定价,"论文2105.03071，arXiv.org。
    20. Boris C.Boonstra和Oosterlee，Cornelis W.，2021年。"使用COS法评估电力储存合同,"应用数学与计算，爱思唯尔，第410卷（C）。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    Swing选项;现场优化;最小二乘蒙特卡罗;
    所有这些关键字.

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:zbw:iwqwdp:102016年。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关该项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：ZBW-莱布尼茨经济信息中心（电子邮件如下）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/vierlde.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。