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贷款担保、银行贷款和信贷风险再分配

作者

上市的：
  • 卡洛·阿尔塔维拉
  • 安德鲁·埃尔鲁
  • 马可·帕加诺
  • 安德烈亚·波罗
  • 托马斯·弗拉索普洛斯

摘要

我们调查了在新型冠状病毒疫情爆发时广泛使用的政府信用担保计划是否导致用担保信贷取代无担保信贷，而不是完全增加贷款供应。我们使用一个独特的欧元区信贷登记数据来研究这个问题，并与监管银行的数据相匹配，得出了两个主要结论。首先，担保贷款主要发放给受疫情严重影响的部门中规模较小但信誉较好的公司，向大型流动性和资本充足的银行借款。其次，担保贷款部分替代了原有的非担保债务。对于向多家银行借款的企业，替代主要来自银行发放担保贷款的借贷行为。在受疫情影响较大的行业中，向风险较高和规模较小的公司提供资金，以及向规模较大和实力较强的银行借款，替代率最高。总体而言，证据表明，政府担保有助于继续向受疫情影响的信誉较好的公司提供信贷，但也在一定程度上有利于银行的资产负债表。

建议引用

  • 阿尔塔维拉、卡洛和埃卢、安德鲁和帕加诺、马可和波罗、安德里亚和弗拉索普洛斯、托马斯，2021年。"贷款担保、银行贷款和信贷风险再分配,"CFS工作文件系列672，金融研究中心（CFS）。
    • 手柄：RePEc:zbw:cfswop:672
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      • 朱塞佩·卡斯卡里诺（Giuseppe Cascarino）、拉斐尔·加洛（Raffaele Gallo）、弗朗西斯科·帕拉佐（Francesco Palazzo）和恩里科·塞特（Enrico Sette），2022年。"新冠肺炎疫情期间的公共担保和信贷附加,"Mo.Fi.R.工作文件172，货币和金融研究小组（Mo.Fi.R.）-Politecnica Marche大学-经济和社会科学系。
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    15. 巴比罗、弗朗西丝卡和伯伦、洛伦佐和迪莫、玛丽亚和托钦斯基，2022年1月。"定向货币政策、双重利率和银行风险承担,"工作文件系列2682，欧洲中央银行。

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    3. 佩特·哈拉兹托西（Péter Harasztosi）、劳伦特·莫林（Laurent Maurin）、罗莎莉亚·帕尔（Rozália Pál）、黛博拉·雷沃特拉（Debora Revoltella）和沃特·范德维伦（Wouter van der Wielen），202。"危机期间的坚定政策支持：到目前为止，情况良好吗？,"国际经济学CEPII研究中心，第171期，第30-48页。
    4. Marco Pagano和Josef Zechner，2022年。"新冠肺炎和企业融资[成为一个堕落天使的风险和企业在新冠肺炎期间抢购现金的风险],"公司财务研究综述《金融研究学会》，第11卷（4），第849-879页。
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    10. Allen N.Berger和Demirgüç-Kunt，Asli，2021年。"新冠肺炎时代的银行业研究,"金融稳定杂志爱思唯尔，第57（C）卷。
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    12. 朱塞佩·卡斯卡里诺（Giuseppe Cascarino）、拉斐尔·加洛（Raffaele Gallo）、弗朗西斯科·帕拉佐（Francesco Palazzo）和恩里科·塞特（Enrico Sette），2022年。"新冠肺炎疫情期间的公共担保和信贷附加,"Mo.Fi.R.工作文件172，货币和金融研究小组（Mo.Fi.R.）-Politecnica Marche大学-经济和社会科学系。
    13. Sebnem Kalemli-Ozcan&Pierre-Olivier Gourinchas&Veronika Penciakova&Nick Sander，2020年。"新冠肺炎和中小企业破产,"国际货币基金组织工作文件2020年/207年，国际货币基金组织。
    14. 马西米利亚诺·阿菲尼托和拉斐尔·桑提奥尼，2021年。"恐慌爆发时：新冠肺炎与全球投资基金投资组合再平衡,"Temi di discussione（经济工作文件）1342年，意大利银行，经济研究和国际关系部。
    15. Florian Eckert和Heiner Mikosch，2022年。"新冠肺炎危机期间瑞士的企业破产和创业活动,"瑞士经济与统计杂志，施普林格；瑞士经济和统计学会，第158卷（1），第1-25页，12月。
    16. 安纳托利·塞古拉（Anatoli Segura）和阿隆索·维拉科塔（Alonso Villacorta），2021年。"公司-银行联系和锁定中的最优政策,"Temi di discussione（经济工作文件）1343年，意大利银行，经济研究和国际关系部。
    17. Beck、Thorsten和Keil，2022年1月。"银行有电晕吗？冠肺炎对美国贷款的影响,"公司金融杂志爱思唯尔，第72（C）卷。
    18. 哈萨克夫、阿列克桑德和科特、迈克尔和蒂茨、米尔科和托泽、莱纳，2022年。"企业补贴、金融中介与银行风险,"IWH讨论文件2022年2月，哈雷经济研究所（IWH）。
    19. Blagica Petreski和Marjan Petreski以及Bojan Srbinoski，2020年。"外向型公司为马其顿北部新冠肺炎后经济复苏做出贡献的潜力,"金融思考政策研究2020-12/33，金融思想-经济研究和政策研究所。
    20. Nicolae Stef和Jean-Joachim Bissieux，2022年。"新冠肺炎疫情期间企业破产的解决方案。来自法国的证据,"国际法经济学评论爱思唯尔，第70（C）卷。

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