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经常账户逆转的决定因素和动态：一项实证分析

作者

上市的：
  • 罗曼·利森菲尔德
  • 吉尔赫梅·莫拉（Guilherme V.Moura）。
  • 让-弗朗索瓦理查德

摘要

我们使用具有未观察到的异质性、国家依赖性和系列相关误差的面板概率模型，以分析发展中国家和新兴国家经常账户逆转的决定因素和动态。这些模型的可能基于推理需要高维集成，为此我们使用了高效重要性抽样（EIS）。我们的结果表明，经常账户余额、贸易条件、外汇储备和优惠债务是经常账户逆转的重要决定因素。此外，我们发现反转发生时序列依赖性的有力证据。虽然似然标准表明，国家依赖性和序列相关误差在观测上本质上是等价的，但预测绩效的测量结果支持了以下假设：序列依赖性主要是由于与当地政治或宏观经济事件相关的序列相关国家特定冲击造成的。

建议引用

  • 罗曼·利森菲尔德（Roman Liesenfeld）和莫拉（Moura）、吉尔赫默五世（Guilherme V.）和理查德·弗兰索瓦（Jean-François），2009年。"经常账户逆转的决定因素和动态：一项实证分析,"经济学工作论文2009年4月，基尔大学克里斯蒂安·阿尔布雷希茨分校经济系。
    • 手柄：RePEc:zbw:cauewp:200904
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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    1. Guilherme V.Moura和Richard，Jean-François和Liesenfeld，Roman，2007年。"经常账户冲销的动态面板Probit模型及其有效估计,"经济学工作论文2007年11月，基尔大学克里斯蒂安·阿尔布雷希茨分校经济系。
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    4. Mesters，G.和Koopman，S.J.，2014年。"横截面和时间随机效应的广义动态面板数据模型,"计量经济学杂志，爱思唯尔，第180卷（2），第127-140页。
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    14. Kerem Tuzcuoglu，2019年。"具有随机效应的自回归面板Probit模型的复合似然估计,"员工工作文件19-16，加拿大银行。
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    关键词

    面板数据;动态离散选择;重要性抽样;采用蒙地卡罗积分法;状态依赖性;溢出效应;
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