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实时估计均衡实际利率

作者

上市的：
  • Todd E.克拉克。
  • 沙龙·科齐奇

摘要

我们使用一系列简单模型和美国22年的实时数据年份来评估实时估计均衡实际利率的困难。模型规格根据时变均衡实际利率是否与趋势增长相关联以及潜在产出和增长是否由国会预算办公室定义而有所不同？或被视为未观察到的变量。我们的结果揭示了高度的规范不确定性，一个重要的单边滤波问题，以及由于数据不确定性导致的相当大的不精确性。此外，趋势增长和均衡实际利率之间的联系也很弱。总的来说，我们的结论是，在实际政策应用中，很难可靠地使用平衡实际利率的统计估计。

建议引用

  • Clark，Todd E.和Kozicki，Sharon，2004年。"实时估计均衡实际利率,"讨论文件系列1：经济研究2004年32月，德意志联邦银行。
    • 手柄：RePEc:zbw:bubdp1:2298
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. Athanasios Orphanides和John C.Williams，2002年。"自然利率未知的稳健货币政策规则,"布鲁金斯经济活动报告《经济研究计划》，布鲁金斯学会，第33卷（2），第63-146页。
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    20. 乌马拉、阿尔贝托和罗德里格斯，加布里埃尔，2009年。"秘鲁时变自然利率的估计,"工作文件2009-009，Banco Central de Reserva del Perú。

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