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用于设置反周期资本缓冲的指标

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  • 西莫·卡拉蒂
  • 赫林·拉科宁
  • 埃罗·特勒

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根据欧盟立法，国家当局应使用“指导性自由裁量权”原则设置反周期资本缓冲区（CCB），以提高银行对与过度信贷增长时期相关的系统风险的抵御能力。这意味着，决策应基于预先确定的一组预警指标发出的信号，但也应有酌处余地，因为预警指标的使用总是存在不确定性。欧洲系统风险委员会（ESRB）建议当局将信贷与GDP比率与其长期趋势值（信贷与GDP差距）的偏差作为设定CCB的主要指标。此外，指定当局应在其决策中使用衡量私营部门信贷发展和债务负担、房地产价格高估、外部失衡、风险定价错误以及银行资产负债表实力的指标。基于对欧盟国家数据和大量潜在指标的实证分析，我们为每一类提出了一套合适的预警指标。

建议引用

  • Kalatie，Simo&Laakkonen，Helinä&Tölö，Eero，2015年。"用于设置反周期资本缓冲的指标,"芬兰银行研究讨论文件2015年8月，芬兰银行。
    • 手柄：RePEc:zbw:bofrdp:rdp2015_008
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    1. Virtanen，Timo&Tölö，Eero&Virén，Matti&Tapalus，Katja，2016年。"单位根方法在金融危机预警中的应用,"芬兰银行研究讨论文件2016年7月27日，芬兰银行。

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    1. Kalatie，Simo&Laakkonen，Helinä&Tölö，Eero，2015年。"用于设定逆周期资本缓冲的指标,"研究讨论文件2015年8月，芬兰银行。
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