作者
摘要
本文研究了收购公告之前股票和期权市场中嵌入的信息。在正常时期，买卖双方发起的股票交易量失衡是未来股票回报的重要预测因素，而期权交易量失衡则没有任何信息。然而，在宣布收购之前，认购量失衡与未来股票回报率呈显著正相关。跨部门分析表明，那些公告前增持幅度最大的收购目标，其公告日收益最高。买方发起的交易活动增长最大的是短期资金外通话，随后获得最大回报。总之，这些发现与假设一致，即在存在未决极端信息事件的情况下，期权市场在价格发现中发挥着重要作用。
建议引用
Charles Quanwei Cao和Zhiwu Chen和John M.Griffin，2003年。"收购前期权交易量的信息内容,"耶鲁大学管理学院工作文件ysm422，耶鲁管理学院。手柄：RePEc:ysm:somwrk:ysm422
从出版商下载全文
此项目的其他版本：
- Charles Cao、Zhiwu Chen和John M.Griffin，2005年。"收购前期权交易量的信息内容,"《商业杂志》芝加哥大学出版社，第78卷（3），第1073-1109页，5月。
更正
本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:ysm:somwrk:ysm422。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。
如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。
我们没有这个项目的参考书目。您可以使用来帮助添加它们这个表格.
如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。
有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：负责人（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/smyalus.html.
请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。
