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基于已实现波动率预测的每日汇率收益分位数预测

作者

上市的：
  • 迈克尔·克莱门茨（Michael P.Clements）。

    （华威大学）

  • 安娜·比特里兹·加尔沃

    （伦敦大学玛丽女王学院）

  • Kim，Jae H。

    （莫纳什大学）

摘要

由于价值-风险的广泛使用，分位数预测对风险管理决策至关重要。分位数预测是两个因素的产物：用于预测波动率的模型，以及从波动率预测中计算分位数的方法。本文计算并评估了五种货币每日汇率收益的分位数预测。最近对每日已实现波动率的可预测性进行分析时使用的预测模型允许比较不同的日内变化和日内回报衡量指标在预测汇率波动性时的预测能力。计算分位数预测的方法包括对未来每日收益作出分布假设，以及使用滚动样本和递归样本的预测标准化收益的经验分布。我们的主菜？结果是，HAR模型为波动性发生变化的货币（如加元）提供了更准确的波动率和分位数预测，并且使用经验分布计算分位数可以在发生变化时改进预测。

建议引用

  • Michael P.Clements和Galváo，Ana Beatriz和Kim，Jae H.，2006年。"基于已实现波动率预测的每日汇率收益分位数预测,"华威经济研究论文系列（TWERPS）777，华威大学经济系。
    • 手柄：RePEc:wrk:warwec:777
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    11. Bu、Ruijun和Hizmeri、Rodrigo和Izzeldin、Marwan和Murphy、Anthony和Tsionas、Mike，2023年。"跳跃信号和活动对股价波动预测的贡献,"实证金融杂志爱思唯尔，第70卷（C），第144-164页。
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