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最先进的单位根测试和PPP难题

作者

上市的：
  • 克劳德·洛佩兹

    （辛辛那提大学）

  • 克里斯蒂安·默里

    （休斯顿大学）

  • 大卫·H·帕佩尔

    （休斯顿大学）

摘要

使用中位偏倚估计，最近的研究质疑了罗格夫关于偏离购买力平价3-5年半衰期的“显著共识”的有效性。然而，这些估计是基于低功耗的单位根测试。我们将中值偏估计推广到Elliott、Rothenberg和Stock（1996）的有效单位根检验。我们发现，基于更强大的单位根检验的中位偏倚估计有可能收紧半衰期的置信区间。使用长期实际汇率数据，我们发现中位数无偏半衰期的置信区间的典型下限在3年以上。因此，虽然之前半衰期的置信区间几乎与任何情况都一致，但我们更严格的置信区间现在排除了具有名义刚性的经济模型作为解释实际汇率观察行为的候选模型。因此，虽然我们通过对长期数据进行有效的单位根测试获得了更多信息，但这些信息使我们远离了解决PPP难题。

建议引用

  • Claude Lopez和Christian J.Murray以及David H.Papell，2003年。"最先进的单位根测试和PPP难题,"宏观经济学0310009，德国慕尼黑大学图书馆。
    • 手柄：RePEc:wpa:wwpma:0310009
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    IDEAS上列出的参考文献

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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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    PPP单位根检验中位数无偏DF-GLS检验;

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