IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/wpa/wuwpif/0307005.html
  我的参考书目  保存此纸张

汇率预测模型：一种替代性估计方法

作者

上市的：
  • 艾哈迈德·祖拜迪·巴哈马沙

    （马来西亚普特拉大学）

  • Liew Khim Sen先生

    （马来西亚普特拉大学）

  • 林建平

    （马来西亚沙巴大学）

摘要

本研究提出了一种替代的汇率行为建模方法，即长期函数和短期函数的线性组合。我们的程序涉及长期关系的建模，然后是短期函数。在所有可能的建模技术组合中，我们提出了最简单的形式，即通过建立良好的基于购买力平价（PPP）的模型对长期函数进行建模，并根据其时间序列特性建立短期函数。这项研究的结果表明，我们的程序产生了强大的预测模型，因为在样本外预测方面，在1到14个季度的所有预测范围内，它们很容易优于简单的随机游走模型（在汇率预测文献中很少被击败）。这项研究为我们提供了一些希望，即通过简单的调整，使用基本货币模型对东盟货币进行合理的预测。

建议引用

  • Ahmad Zubaidi Baharumshah和Liew Khim Sen&Lim Kian Ping，2003年。"汇率预测模型：一种替代性估计方法,"国际金融0307005，德国慕尼黑大学图书馆。
    • 手柄：RePEc:wpa:wuwpif:0307005
    注：文件类型-Word
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://econwpa.ub.uni-muenchen.de/econ-wp/if/papers/0307/0307005.pdf
    下载限制：不
    文件URL: https://econwpa.ub.uni-muenchen.de/econ-wp/if/papers/0307/0307005.doc.gz
    下载限制：不
    文件URL: https://econwpa.ub.uni-muenchen.de/econ-wp/if/papers/0307/0307005.ps.gz
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Winston Lin和Yueh Chen，1998年。"用本质非线性动态调整速度模型预测外汇汇率,"应用经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第30卷（3），第295-312页。
    2. 丹尼尔·尼尔森（Daniel B Nelson），1991年。"资产收益的条件异方差：一种新方法,"计量经济学《计量经济学会》，第59卷（2），第347-370页，3月。
    3. Philip Hans Franses和Paul van Homelen，1998年。"基于神经网络的汇率预测,"应用金融经济学，《泰勒·弗朗西斯期刊》，第8卷（6），第589-596页。
    4. 理查德·米斯（Richard Meese），1990年。"后布雷顿森林时代的货币波动,"经济展望杂志，美国经济协会，第4卷（1），第117-134页，冬季。
    5. Johansen，Soren&Juselius，Katarina，1990年。"协整的最大似然估计和推断——及其在货币需求中的应用,"牛津经济统计公报牛津大学经济系，第52卷（2），169-210页，5月。
    6. 康奈尔，布拉德福德，1977年。"即期汇率、远期汇率和汇率市场效率,"金融经济学杂志，爱思唯尔，第5卷（1），第55-65页，8月。
    7. 杰弗里·弗兰克尔（Jeffrey A Frankel），1979年。"论马克：基于实际利率差异的浮动汇率理论,"美国经济评论，美国经济协会，第69卷（4），第610-622页，9月。
    8. Ilan Goldfajn和Rodrigo O.Valdés，1999年。"欣赏的后果,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第114卷（1），第229-262页。
    9. Nagayasu，2002年6月。"长期购买力平价假设适用于非洲吗？来自面板协整研究的证据,"经济研究简报Wiley Blackwell，第54卷（2），第181-187页，4月。
    10. 哈基奥，克雷格·S·拉什，马克，1989年。"市场效率与协整：在英镑和德意志交易所的应用,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第8卷（1），第75-88页，3月。
    11. Jeffrey A.Frankel和Andrew K.Rose，1994年。"名义汇率实证研究综述,"NBER工作文件4865，国家经济研究局。
    12. Azali，M.和Habibullah，M.S.和Baharumshah，A.Z.，2001年。"购买力平价在亚洲和日本经济体之间有效吗？使用面板单位根和面板协整的证据,"日本与世界经济爱思唯尔，第13卷（1），第35-50页，1月。
    13. 科克利、杰瑞和富尔特斯，安娜·玛丽亚，1997年。"PPP的新面板单位根测试,"经济学快报爱思唯尔，第57（1）卷，第17-22页，11月。
    14. 理查德·米斯（Richard A.Meese）和安德鲁·罗斯（Andrew K.Rose），1991年。"汇率决定模型非线性的实证评估,"经济研究综述《经济研究评论》，第58卷（3），第603-619页。
    15. Meese，Richard A.和Rogoff，Kenneth，1983年。"七十年代的经验汇率模型：它们符合样本吗？,"国际经济学杂志爱思唯尔，第14卷（1-2），第3-24页，2月。
    16. Venus Khim-Sen Liew和Ahmad Zubaidi Baharumshahb&Evan Laub，2004年。"东盟汇率中购买力平价的非线性调整,"IUP应用经济学杂志，IUP出版物，第0卷（6），第7-18页，11月。
    17. Mark P.Taylor和Peel，David A.，2000年。"非线性调整、长期均衡与汇率基本面,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第19卷（1），第33-53页，2月。
    18. Ashok Parikh和Geoffrey Williams，1998年。"模拟实际汇率行为：一项跨国研究,"应用金融经济学《泰勒和弗朗西斯杂志》，第8卷（6），第577-587页。
    19. Tim Bollerslev，1986年。"广义自回归条件异方差,"计量经济学杂志爱思唯尔，第31卷（3），第307-327页，4月。
    20. 罗纳德·麦克唐纳先生和彼得·克拉克先生，1998年。"汇率与经济基础：BEERs与FEERs的方法比较,"国际货币基金组织工作文件1998/067，国际货币基金组织。
    21. Paul Hallwood和Ronald MacDonald，2008年。"国际货币与金融,"工作文件2008-02，康涅狄格大学经济系。
    22. Jeffrey A.Frankel和Andrew K.Rose，1995年。"名义汇率的实证研究,"国际经济学手册，收录于：G.M.Grossman和K.Rogoff（编辑），国际经济学手册，第1版，第3卷，第33章，第1689-1729页，爱思唯尔。
    23. Ahmad Zubaidi Baharumshah和Liew Khim Sen，2003年。"东盟五国汇率的可预测性,"国际金融0307004，德国慕尼黑大学图书馆。
    24. Krager，Horst&Kugler，Peter，1993年。"外汇市场中的非线性：一个不同的视角,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第12卷（2），195-208页，4月。
    25. 罗伯特·利特曼，1986年。"贝叶斯向量自回归预测——五年的经验,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第4卷（1），第25-38页，1月。
    26. 保罗·布斯和黛布拉·格拉斯曼，1987年。"比较汇率预测模型：准确性与盈利能力,"国际预测杂志，爱思唯尔，第3卷（1），第65-79页。
    27. Ma，Yue和Kanas，Angelos，2000年。"ERM中基本面和汇率之间非线性关系的测试,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第19卷（1），第135-152页，2月。
    28. 张银荣，1993年。"外汇汇率中的长记忆,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第11卷（1），第93-101页，1月。
    29. Rudiger Dornbusch，1976年。"预期和汇率动态,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第84卷（6），第1161-1176页，12月。
    30. 理查德·米斯（Richard A Meese）和肯尼思·罗格夫（Kenneth Rogoff），1988年。"这是真的吗？现代浮动利率时期的汇率与利率差异关系,"金融杂志,美国金融协会，第43卷（4），第933-948页，9月。
    31. Joseph Plasmans和William Verkooijen以及Hennie Daniels，1998年。"用人工神经网络估计结构性汇率模型,"应用金融经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第8卷（5），第541-551页。
    32. 格雷西拉·劳拉·卡明斯基（Graciela Laura Kaminsky），1999年。"货币和银行危机：危机的早期预警,"国际货币基金组织工作文件1999/178，国际货币基金组织。
    33. 罗伯特·利特曼，1986年。"贝叶斯向量自回归预测——五年经验：Robert B.Litterman，《商业与经济统计杂志》4（1986）25-38,"国际预测杂志爱思唯尔，第2卷（4），第497-498页。
    34. Chinn，Menzie D.&Meese，Richard A.，1995年。"货币预测银行业务：货币变化的可预测性如何？,"国际经济学杂志爱思唯尔，第38卷（1-2），第161-178页，2月。
    35. Jerry Coakley和Ana-Maria Fuertes，2001年。"实际汇率的非参数协整分析,"应用金融经济学《泰勒与弗朗西斯杂志》，第11卷（1），第1-8页。
    36. 迈克尔·麦肯齐（Michael D.McKenzie），1999年。"电力转换和预测汇率变化幅度,"国际预测杂志爱思唯尔，第15卷（1），第49-55页，2月。
    37. Mark，Nelson C，1995年。"汇率与基本面：长期可预测性的证据,"美国经济评论，美国经济协会，第85卷（1），第201-218页，3月。
    38. 罗伯特·F·恩格尔，1982年。"英国通货膨胀方差估计的自回归条件异方差,"计量经济学《计量经济学协会》，第50卷（4），第987-1007页，7月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Venus Khim Sen Liew和Ahmad Zubaidi Baharumshah和Kian Ping Lim，2004年。"新加坡元-美元。美元与购买力平价,"新加坡经济评论，世界科学出版有限公司，第49卷（01），第71-84页。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Cem Kadilar&Muammer Simsek&Cagdas Hakan Aladag，2009年。"与Ann一起预测汇率序列：土耳其案例,"伊斯坦布尔大学计量经济学与统计电子期刊伊斯坦布尔大学经济学院计量经济学系，第9卷（1），第17-29页，5月。
    2. Ledenyov，Dimitri O.和Ledenyof，Viktor O.，2015年。"预测外汇市场超高频电子交易外汇汇率的波函数方法,"MPRA纸67470，德国慕尼黑大学图书馆。
    3. Cheung，Y.-W.和Chinn，M.D.，1998年。"结构汇率模型的集成、协整与预测一致性,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第17卷（5），第813-830页，10月。
    4. 奥利维尔·哈比马纳，2017年。"汇率与基本面差异的多尺度关系：来自斯堪的纳维亚半岛的经验证据,"MPRA纸75956，德国慕尼黑大学图书馆。
    5. Wu，Jyh-Lin和Chen，Show-Lin，2001年。"名义汇率预测：来自非线性方法的证据,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第20卷（4），第521-532页，8月。
    6. 袁春明，2011。"汇率与宏观经济决定因素：随时间变化的过渡动力学,"北美经济与金融杂志爱思唯尔，第22卷（2），第197-220页，8月。
    7. Wu，Jyh-Lin和Hu，Yu-Hau，2009年。"名义汇率可预测性的新证据,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第28卷（6），第1045-1063页，10月。
    8. 王建新，王海英，1997。"亚洲汇率的可预测性：来自卡尔曼滤波和ARCH估计的证据,"跨国财务管理杂志爱思唯尔，第7卷（3），第231-252页，10月。
    9. Chinn，Menzie David，1997年。"推销员还是纸币？财政和货币汇率决定模型的实证评估,"政策建模杂志爱思唯尔，第19卷（1），第51-78页，2月。
    10. Rakesh K.Bissondeeal、Michail Karoglou和Alicia M.Gazely，2011年。"用分部货币模型和神经网络预测英国/美国汇率,"苏格兰政治经济学杂志苏格兰经济学会，第58卷（1），第127-152页，2月。
    11. Phornchanok Cumperayot，2003年。"消除对外汇市场风险和回报的认知,"CESifo工作文件系列904，CESifo。
    12. Cheung，Yin-Wong&Chinn，Menzie D.&Pascual，Antonio Garcia，2005年。"九十年代的经验汇率模型：有适合生存的吗？,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第24卷（7），第1150-1175页，11月。
    13. 梅耶，卡斯滕·帕特里克，1999年。"根据实际利率差和净外国资产存量预测实际汇率：马克/美元平价的证据,"基尔工作文件962年，基尔世界经济研究所（IfW Kiel）。
    14. W A Razzak和Thomas Grennes，1998年。"长期名义汇率：规范和估计问题,"新西兰储备银行讨论文件系列G98/5，新西兰储备银行。
    15. Moosa，Imad&Burns，Kelly，2014年。"汇率预测中无与伦比的随机漫步：现实还是神话？,"宏观经济学杂志爱思唯尔，第40卷（C），第69-81页。
    16. 尹文祥（音）、门齐（Menzie D.Chinn）和安东尼奥·加西亚（Antonio I.Garcia Pascual），2003年。"我们对最近的汇率模型了解多少？评估样品内配合和样品外性能,"CESifo工作文件系列902，CESifo。
    17. Martin D.D.Evans和Richard K.Lyons，2017年。"订单流和汇率动态,"世界科学图书章节，单位：外汇经济学研究，第6章，第247-290页，世界科学出版有限公司。。
    18. Joscha Beckmann&Ansgar Belke&Michael Kühl，2009年。"美元-欧元汇率的货币模型有多稳定时间变化系数法,"DIW柏林讨论文件944，DIW Berlin，德国经济研究所。
    19. Ekong，Christopher N.和Onye，Kenneth U.，2013年。"奈拉-美元货币汇率模型的失败,"MPRA纸88238，德国慕尼黑大学图书馆。
    20. Kenneth Rogoff，2009年。"现代浮动时代的汇率：我们真正了解什么？,"世界经济评论（Weltwirtschaftliches Archiv），施普林格；基尔世界经济研究所，第145（1）卷，第1-12页，4月。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    预测;汇率;购买力平价;利率差额;平均偏差;平均百分比误差;费希尔符号试验;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • 第三层-国际经济学--国际金融
    • 四层-国际经济学——国际贸易和金融的宏观经济方面

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告:

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:wpa:wuwpif:0307005。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：EconWPA（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://econwpa.ub.uni-muenchen.de.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。