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问题贷款与商业银行成本效率

作者

上市的：
  • 艾伦·N·伯杰
  • 罗伯特·德扬

摘要

作者认为，与金融机构领域相关的研究文献大多缺少问题贷款与成本效率之间关系的分析。最近的实证文献表明，这两个主题之间至少存在三种重要联系。首先，许多研究人员发现，倒闭的银行往往成本效率很低，即远离最佳实践的前沿。成本效益低下的银行可能会因多种原因而出现贷款绩效问题，例如，高级管理层较差的银行可能在监控其成本和贷款客户方面存在问题，这两种现象产生的资本损失都可能导致失败。作者将此称为“管理不善”假设。或者，贷款质量问题可能是由银行外部事件引起的，例如意料之外的区域经济衰退。由此产生的与不良贷款相关的费用，即使不是事实，也会造成低成本效益的表象。作者将此称为“厄运”假说。问题贷款与生产效率之间的第二个实证联系出现在使用监管审查数据的研究中。资产质量和成本之间的关系与失败的银行数据一致，并表明问题贷款和成本效率之间的负关系对整个银行以及失败的银行都适用。第三，最近对银行效率的一些研究直接将不良贷款纳入成本或生产关系中。这一程序是否改善或阻碍了成本效率的估算，取决于成本与不良贷款之间关系的根本原因。因此，重要的政策和研究问题在于确定问题贷款和衡量成本效率之间的潜在关系：问题贷款和银行倒闭的主要原因确定促进银行安全和稳健的最重要监管重点决定如何评估金融成本效率机构。作者使用Granger-causality分析检验了四个假设：厄运、管理不善、撇油和道德风险。坏运气假设假设，外生事件可能导致不良贷款增加，并且随着时间的推移，与这些贷款相关的额外费用将反映在较低的成本效率中。不良管理假设认为，经营不善的银行在成本控制、贷款承销和监控方面都做得很糟糕，随着时间的推移，随着借款人拖欠贷款，这种松懈会导致问题贷款的增加。撇脂假设假设，短期内，银行可能通过贷款承销和监控支出不足来实现低成本，随着时间的推移，这种松弛会导致问题贷款的增加。作者通过测试股权资本是否对Granger造成不良贷款产生负面影响来检验道德风险假说。作者的研究结果表明，贷款质量和成本效率之间的跨期关系是双向的。不良贷款的增加往往伴随着衡量成本效率的下降，这表明问题贷款导致银行增加监控、解决或出售问题贷款的支出。数据支持不良管理假设，而非略过假设衡量成本效率下降后，通常会出现不良贷款增加，这证明不良管理行为不仅表现在超额支出上，但在最终导致不良贷款的次级承销和监控实践中也是如此。然而，对于一部分持续高效的银行来说，衡量成本效率的提高先于不良贷款的增加，这与银行以短期费用减少换取长期贷款质量下降的撇余假设一致。最后，银行资本充足率的下降先于资本充足率低的银行的不良贷款的增加，这表明资本不足的银行可能会通过增加投资组合风险来应对道德风险激励。作者建议，如果这些结果能够被未来的研究所证实，他们的发现将具有研究和政策意义。Granger-causality技术揭示的时间间关系表明，在备选假设中，哪些与数据一致。未来的研究可能会使用其他统计技术来揭示金融机构贷款质量和生产效率之间的时间关系；尝试将贷款质量的决定因素分解为内部因素和外部因素；或者在估计效率时重点关注贷款质量控制的实证后果。

建议引用

  • Allen N.Berger和Robert DeYoung，1995年。"问题贷款与商业银行成本效率,"金融机构工作文件中心96-01，宾夕法尼亚大学沃顿金融机构学校中心。
    • 手柄：RePEc:wop:pennin:96-01
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