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超越套利：不完全市场中的“良好交易”资产价格界限

作者

上市的：
  • 约翰·H·科克兰
  • JES us S SAá-REQUEJO公司

摘要

参考其他观察到的价格对资产和其他随机收益进行定价通常是有用的，而不是构建全面的经济资产定价模型。如果找不到完美的复制投资组合，这种方法就会失败。在这种情况下，我们实施弱经济限制，以有效地限制资产价格。界限基本上排除了高夏普比率——“好交易”——以及套利机会。我们提出了计算方法，通过寻找递归解将其扩展到多周期环境，并将其应用于期权定价示例，包括交易不频繁的Black-Scholes模型，以及具有随机股票波动率和可变无风险利率的模型。
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建议引用

  • John H.Cochrane和Jesús Saá-Requejo，1998年。"超越套利：不完全市场中的“良好交易”资产价格界限,"CRSP工作文件430，芝加哥大学商学院证券价格研究中心。
    • 手柄：RePEc:wop:chispw:430
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    IDEAS上列出的参考文献

    作为
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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
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