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通过一个简单的基于代理的模型模拟极端风险的传播过程：来自中国股市的证据

作者

上市的：
  • 徐定海

    （滑铁卢大学经济系）

  • 京如记

    （华东科技大学金融系）

  • 王东华

    （华东科技大学金融系）

摘要

本文主要研究财务收益的极端风险，即超过一定阈值的负对数收益。构建了一个简单的基于主体的模型来解释极端风险发生时市场交易者的行为。在构建模型时，我们同时考虑了波动性聚类和重尾特征。实证研究使用了中国证券指数300个每日水平的数据，并应用模拟矩的方法估计模型参数。平稳性和遍历性测试证明了该模型有利于估计和预测。实际测量结果表明，我们提出的模型与经验数据吻合良好。我们的估计模型在样本外价值-风险预测中表现良好，有助于风险管理。

建议引用

  • 徐定海（Dinghai Xu）、季静茹（Jing ru Ji）和王东华（Donghua Wang），2018年。"通过一个简单的基于代理的模型模拟极端风险的传播过程：来自中国股市的证据,"工作文件1806年，滑铁卢大学经济系，2018年1月9日修订。
    • 手柄：RePEc:wat:wppaper:1806
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. Tubbenhauer，Tobias&Fieberg，Christian&Poddig，Thorsten，2021年。"基于多代理的VaR预测,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第131（C）卷。
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