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购买力平价收敛的非参数测度

作者

上市的：
  • Mototsugu Shintani公司

    （范德比尔特大学经济系）

摘要

有人声称，在实际汇率线性调整的假设下，偏离购买力平价的现象持续时间很长，半衰期很长。然而，受贸易成本模型的启发，非线性调整在最近的实证研究中得到了广泛应用。本文提出了一种简单的非参数方法，利用时间序列的最大Lyapunov指数来评估存在非线性时的调整速度。实证结果表明，收敛到长期价格水平的速度确实快于以往线性限制研究中发现的速度。

建议引用

  • Mototsugu Shintani，2002年。"购买力平价收敛的非参数测度,"范德比尔特大学经济系工作文件0219，范德比尔特大学经济系，2004年7月修订。
    • 手柄：RePEc:van:wpaper:0219
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引用人：

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    8. Dimitrios Malliaropulos&Ekaterini Panopulou&Theologos Pantelidis&Nikitas Pittis，2013年。"分解实际汇率的持续性,"实证经济学施普林格，第44卷（3），第1217-1242页，6月。
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    1. Mototsugu Shintani，2006年。"购买力平价收敛性的非参数测度,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第21卷（5），第589-604页，七月。
    2. Ivan Paya和David A.Peel，2006年。"ESTAR过程的时间聚合：购买力平价调整的一些含义,"应用计量经济学杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第21卷（5），第655-668页，7月。
    3. I Paya&D Peel，2005年。"实际美元汇率决定因素的新分析：1871-1994,"工作文件565953，兰卡斯特大学管理学院经济系。
    4. Kim，Hyengwoo&Ryu，Deockhyun，2015年。"一个世纪以来实际汇率持续性的非参数研究,"国际经济与金融评论爱思唯尔，第37卷（C），第406-418页。
    5. Efthymios Pavlidis&Ivan Paya&David Peel，2010年。"消费-实际汇率异常的进一步经验证据,"工作文件447022，兰卡斯特大学管理学院经济系。
    6. 萨诺，卢西奥和瓦伦特，乔治，2006年。"不同汇率制度下购买力平价的偏离：它们会恢复吗？如果会，如何恢复？,"银行与金融杂志爱思唯尔，第30卷（11），第3147-3169页，11月。
    7. Miguel Carvalho和Paulo Jülio，2012年。"挖掘PPP假说：一个综合的经验覆盖,"实证经济学施普林格，第42卷（3），第713-744页，6月。
    8. Taylor，Mark P&Peel，David A&Sarno，Lucio，2001年。"实际汇率的非线性均值反转：解决购买力平价难题,"国际经济评论宾夕法尼亚大学经济系和大阪大学社会经济研究所协会，第42卷（4），第1015-1042页，11月。
    9. 卢西奥·萨诺，2003年。"非线性汇率模型：选择性综述,"政治经济Rivista di Politica Economica，SIPI Spa，第93卷（4），第3-46页，7月-8月。
    10. Gilles Dufrenot和Laurent Mathieu、Valerie Mignon和Anne Peguin Feisselle，2006年。"欧洲汇率持续失调：来自非线性协整的证据,"应用经济学《泰勒和弗朗西斯杂志》，第38卷（2），第203-229页。
    11. Jean Imbs&Haroon Mumtaz&Morten O.Ravn&Hélène Rey，2005年。"购买力平价反击：聚合与实际汇率,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第120卷（1），第1-43页。
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    13. Ivan Paya&Ioannis A.Venetis&David A.Peel，2003年。"购买力平价调整速度的进一步证据：有效实际汇率和EMS案例,"牛津经济统计公报牛津大学经济系，第65卷（4），第421-437页，9月。
    14. 贝克·贝克·梅丽卡·本·塞勒姆和马林·卡拉斯科，2010年。"从多体制星模型中检测实际汇率的均值反转,"经济与统计年鉴《基因》，第99-100期，第395-427页。
    15. Param Silvapulle&Titi Kanti Lestari&Jae Kim，2004年。"印尼购买力平价的非线性模型,"2004年澳大利亚计量学会会议316，经济计量学会。
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    17. 艾伦·M·泰勒和马克·P·泰勒，2004年。"购买力平价之争,"经济展望杂志，美国经济协会，第18卷（4），第135-158页，秋季。
    18. El-Gamal，Mahmoud A.&Ryu，Deockhyun，2006年。"短记忆和购买力平价假说,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第30卷（3），第361-391页，3月。
    19. Sofiane Sekioua和Menelaos Karanasos，2006年。"实际汇率与购买力平价之谜：进一步证据,"应用金融经济学《泰勒和弗朗西斯杂志》，第16卷（1-2），第199-211页。
    20. Lo，Ming Chien&Morley，James，2015年。"非线性汇率动态的贝叶斯分析与购买力平价持续性难题,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第51卷（C），第285-302页。

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