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风险中性矩的稳健估计

作者

上市的：
  • 曼纽尔·阿曼
  • 亚历山大·费瑟

摘要

本研究深入分析了如何稳健估计风险中性矩。模拟和实证研究表明，估计风险中性矩在（1）有限执行价格域引起的估计偏差和（2）微结构噪声引起的估计方差之间进行了权衡。最佳权衡是通过期权隐含分位数矩来提供的，该矩是从波动率表面估计的，该表面用局部线性核回归插值并线性外推。通过使用三次平滑样条和平坦外推法插值波动率曲面来估计规则中心期权隐含矩，可以实现类似的良好权衡。

建议引用

  • Manuel Ammann和Alexander Feser，2019年。"风险中性矩的稳健估计,"金融工作文件1902年，圣加仑大学金融学院。
    • 手柄：RePEc:usg:sfwpfi:2019:02
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. Manuel Ammann和Alexander Feser，2019年。"风险中性矩的稳健估计,"期货市场杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第39卷（9），第1137-1166页，9月。
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    20. 玛丽安·米库，2005年。"从货币期权价格中提取预期：方法比较,"2005年经济与金融计算226，计算经济学学会。

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