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监管压力测试对银行股权和CDS绩效的影响

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上市的：
  • 卢卡斯·阿赫内特
  • 帕斯卡·沃格特
  • 沃尔克·冯霍夫
  • 弗洛里安·威格特

摘要

本文利用2010年至2017年期间美国综合资本分析及审查制度和欧洲EBA制度的十项测试的大样本，研究了压力测试结果对银行股权和CDS绩效的影响。我们发现，倒闭银行的股票回报率异常正，CDS利差收窄，而倒闭银行的股价大幅下跌，CDS价差扩大。有趣的是，我们还记录了压力测试宣布之日市场的强烈反应。宣布时，银行的资产质量和股本回报率是银行成败的重要预测因素。

建议引用

  • 卢卡斯·阿赫内特（Lukas Ahnert）、帕斯卡尔·沃格特（Pascal Vogt）、沃尔克·冯霍夫（Volker Vonhoff）和弗洛里安·维格特（Florian Weigert），2018年。"监管压力测试对银行股权和CDS绩效的影响,"金融工作文件1814年，圣加仑大学金融学院。
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    IDEAS上列出的参考文献

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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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    引用人：

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    1. Ahnert、Lukas和Vogt、Pascal和Vonhoff、Volker和Weigert、Florian，2020年。"监管压力测试与银行绩效,"CFR工作文件20-03科隆大学金融研究中心（CFR）。
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    3. Sahin，Cenkhan&de Haan，Jakob&Neretina，叶卡捷琳娜，2020年。"银行压力测试对回报和风险的影响,"银行与金融杂志爱思唯尔，第117（C）卷。
    4. 费雷蒂（Ferretti）、里卡多（Riccardo）和文图雷利（Venturelli）、瓦莱里亚（Valeria）和阿扎雷托（Azzaretto）、亚历山德罗（Alessandro），2023年。"单个SREP结果是否揭示了真实的新闻？,"金融研究信件爱思唯尔，第57（C）卷。
    5. 玛丽亚·罗莎·博尔赫斯（Maria Rosa Borges）、何塞·佐罗·门德斯（JoséZorro Mendes）和安德烈·佩雷拉（AndréPereira），2019年。"信息的价值：欧盟银行压力测试对股市的影响,"国际经济研究进展，施普林格；国际大西洋经济学会，第25卷（4），第429-444页，11月。
    6. Fernandes、Marcelo和Igan、Deniz和Pinheiro，Marcelo，2020年。"华尔街三月疯狂：市场从压力测试中学到了什么？,"银行与金融杂志爱思唯尔，第112（C）卷。
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    18. 佩雷斯·蒙特斯（Pérez Montes）、卡洛斯·特鲁查特·阿蒂加斯（Carlos&Trucharte Artigas）、卡洛斯·克里斯托福利（Carlos＆Cristófoli）、玛丽亚·伊丽莎白（Maria Elizabeth）和拉文·圣塞贡多（Lavín San Segundo）。"内部评级法对欧洲银行风险权重的影响,"金融稳定杂志爱思唯尔，第39卷（C），第147-166页。
    19. 库埃利埃、西里尔和亨利科特，多里安，2023年。"市场如何应对更严格的银行资本要求？,"银行与金融杂志爱思唯尔，第151（C）卷。
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