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空气中的某些东西：信息密度、新闻惊喜和价格飙升

作者

上市的：
  • 罗兰·福伊斯
  • 格拉贝卢斯，马库斯
  • 费迪南德·马格尔
  • 迈克尔·斯坦

摘要

本文介绍了一种新的信息密度指标，以更全面地了解新闻的价格反应，更具体地说，金融市场跳跃的来源。我们的信息密度指标衡量了预定宏观经济公告前噪音“股票行情”消息的异常数量，与价格上涨的可能性显著相关，与新闻意外或公告前交易活动的规模无关。因此，我们将此变量解释为市场中额外不确定性的度量，宏观经济新闻将其视为“硬”事实。

建议引用

  • Fuess，Roland&Grabellus，Markus&Mager，Ferdinand&Stein，Michael，2015年。"空气中的某些东西：信息密度、新闻惊喜和价格飙升,"金融工作文件1517年，圣加仑大学金融学院。
    • 手柄：RePEc:usg:sfwpfi:2015:17
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