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贵金属高频数据的类型化事实和动态建模

作者

上市的：
  • 马西米利亚诺·卡波林
  • 安吉洛·拉纳尔多
  • 加布里埃尔·维洛。

摘要

利用贸易和报价数据库，记录了与现货贵金属（即金、银、钯和铂）相关的时间序列的主要风格化事实和动态特性。分析了现货价格、回报、交易量和选定流动性指标的行为。研究发现，伦敦、苏黎世、纽约等最活跃市场以及亚洲市场的交易时间存在明显的周期性规律。因此，现货收益的时间序列具有与传统金融资产类似的特性，具有厚尾、不对称、条件方差的周期性行为和波动性聚集。实证分析表明，正如预期的那样，黄金是流动性最强、波动性较小的资产，而钯金和铂的交易量较小。

建议引用

  • 卡波林、马西米利亚诺和拉纳尔多、安吉洛和维洛、加布里埃尔·G，2013年。"贵金属高频数据的类型化事实和动态建模,"金融工作文件1318年，圣加仑大学金融学院。
    • 手柄：RePEc:usg:sfwpfi:2013:18
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    IDEAS上列出的参考文献

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