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偿付能力II股权风险模块中的基础风险、及时性和系统风险

作者

上市的：
  • 马丁·艾琳
  • 大卫·潘科

摘要

本文分析了欧盟新监管框架Solvency II的股权风险模块。股权风险模块包含一个称为股权阻尼器的对称调整机制，该机制应降低资本要求的顺周期性，从而降低保险部门的系统风险。我们分三步严格审查股权风险模块：首先分析股权风险模块对基础技术基础的敏感性，然后计算出潜在的基础风险（即保险公司实际股权风险与Solvency II股权风险的偏差），并根据这些结果衡量对称调整机制对Solvency II目标的影响。股权风险模块本质上是向后看的，如果考虑保险公司的现实股权投资组合，则存在大量基差风险。这两个结果都强调了solvency II下自身风险和偿付能力评估（ORSA）的重要性。此外，我们还表明，股权阻尼会导致与建议的99.5%置信水平的重大偏差，从而降低资本要求的顺周期性。我们的研究结果有助于对监管和风险管理感兴趣的学者，以及致力于实施此类模型的从业者和监管机构。

建议引用

  • Eling，Martin和Pankoke，David，2013年。"偿付能力II股权风险模块中的基础风险、及时性和系统风险,"金融工作文件1306年，圣加仑大学金融学院。
    • 手柄：RePEc:usg:sfwpfi:2013:06
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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