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实时货币政策

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  • 多梅尼科·贾诺内
  • Lucrezia Reichlin公司
  • 卢卡·萨拉

摘要

我们分析了绿皮书预测面板（样本1970年至1996年）和美国月度变量大面板（样本1970-2003年），并表明这两个变量及其预测的大部分动态都是由两次冲击所解释的。一个双因素模型实时利用许多时间序列的信息来提取二维信号，可以产生与市场类似的联邦基金利率预测精度，对于产出和通货膨胀，也与绿皮书预测的精度类似。这使我们得出结论，美国经济的随机维度是2。我们还表明，第二维度是由真实冲击和名义冲击产生的，产出主要由真实冲击驱动，通货膨胀主要由名义冲击驱动。这意味着，通过跟踪实际活动和价格动态的任何可预测指标，央行可以跟踪经济中的所有基本动态。

建议引用

  • Domenico Giannone&Lucrezia Reichlin&Luca Sala，2005年。"实时货币政策,"ULB机构知识库2013/6401，ULB——布鲁塞尔自由大学。
    • 手柄：RePEc:ulb:ulbeco:2013/6401年
    注：SCOPUS:ar.k
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    • Domenico Giannone&Lucrezia Reichlin&Luca Sala，2005年。"实时货币政策,"工作文件284，博科尼大学因诺琴佐·加斯帕里尼经济研究所IGIER（Innocenzo Gasparini Institute for Economic Research）。
    • Reichlin、Lucrezia和Sala、Luca和Giannone、Domenico，2005年。"实时货币政策,"CEPR讨论文件4981，C.E.P.R.讨论文件。
    • Lucrezia Reichlin&Domenico Giannone&Luca Sala，“未注明日期”。"实时货币政策,"ULB机构知识库2013/10177，ULB——布鲁塞尔自由大学。

    IDEAS上列出的参考文献

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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

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    1. 伯南克，本·S·和波文，琼，2003年。"数据丰富环境中的货币政策,"货币经济学杂志爱思唯尔，第50卷（3），第525-546页，4月。
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