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用频域回归重新检验消费函数

作者

上市的:
  • 科尔贝,D。

    (爱荷华大学)

  • 奥利亚里斯,S。
  • 菲利普斯股份有限公司。

摘要

本文在频域中重新检验了永久收入假说(PIH)。使用一个简单的模型,我们证明了PIH意味着零频率收入的边际消费倾向(MPC)是统一的。PIH还表明,短期(或高频)收入中的MPC小于长期MPC。本文采用系统谱回归程序来测试PIH,该PIH适应了消费和收入序列中的随机趋势以及这些序列中的联合依赖性。蒙特卡罗模拟表明,单方程技术可能会产生低效的PIH测试,而系统谱回归方法提供了更好的测试。报告了1948-1990年期间美国总消费和收入数据的消费函数的新经验估计和基于系统谱回归方法的PIH测试。实证结果为PIH在频域中的理论含义提供了部分支持。
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建议引用

  • Corbae,D.&Ouliaris,S.&Phillips,P.C.B.,1991年。"用频域回归重新检验消费函数,"工作文件91-25,爱荷华州大学经济系。
  • 手柄:RePEc:uia:iowaec:91-25
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    引用人:

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    关键词

    消费;回归分析;收入;经济模型;
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    • E21型-宏观经济学和货币经济学——消费、储蓄、生产、就业和投资——消费;节约;财富
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