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通货膨胀目标和央行偏好不确定的合同

作者

上市的：
  • R.M.W.J.贝特斯玛。
  • Jensen，H。

摘要

在一个标准的货币委托模型中，我们证明了当中央银行偏好存在不确定性时，最优线性通货膨胀契约的表现严格优于最优通货膨胀目标。合同和目标的最佳组合表现最佳，并消除了通货膨胀偏差和任何与供应冲击无关的可变性。然而，由于央行偏好的不确定性，冲击导致的波动性增强，这表明需要替代激励机制。二次型合同可以部分解决这个问题。尽管如此，授权的优势可能还是被冲击造成的“过度可变性”所支配。
（此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。）
（此摘要是从该项目的另一个版本中借来的。）

建议引用

  • Beetsma，R.M.W.J.和Jensen，H.，1996年。"通货膨胀目标和央行偏好不确定的合同,"讨论文件1996-93年，蒂尔堡大学经济研究中心。
    • 手柄：RePEc:tiu:tiucen公司：35324c64-bb04-42b6-b40c-1cfc9a65980b
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    IDEAS上列出的参考文献

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    通货膨胀;中央银行;不确定性;
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    • E42型-宏观经济学与货币经济学——货币与利率——货币体系；标准；制度；政府与货币体系
    • 电子52-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币供应和信贷——货币政策
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