IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/tin/wpaper/2010171.html
  我的参考书目  保存此纸张

金融产品清真认证：交易成本视角

作者

上市的：
  • 拉斐·海亚特

    （阿姆斯特丹VU大学）

  • Frank A.G.den黄油

    （阿姆斯特丹VU大学）

  • 乌多·科克

    （国际货币基金组织，华盛顿）

摘要

这篇讨论论文已在《商业道德杂志》上发表，2013，117（3），601-13。金融产品的清真认证为寻求遵守伊斯兰法律的投资者提供了一个值得信赖的标准，可以降低买方的交易成本。然而，我们表明，在实践中，获得清真认证需要相当长的时间（20天）和金钱（122000美元）。主要是因为市场非常集中，形成了一个闭路。大约20名伊斯兰教法学者控制了一半以上的市场，其中前三名每年的收入估计为450万美元。此外，这个市场似乎还受到一些问题的困扰，最明显的是，强烈鼓励在认证方面过于宽松，治理实践不符合标准，在认证标准方面缺乏共识，财务知识有限。因此，通过清真认证降低交易成本是否超过认证成本值得怀疑。巩固获得清真认证的多种方式，并将清真认证更多地转移到公共物品领域，在公共物品领域中，中立的非营利政府诱导方应承担清真认证者的当前角色，可以提高证书的声誉，降低与清真认证相关的交易成本。

建议引用

  • Raphie Hayat和Frank A.G.den Butter&Udo Kock，2011年。"金融产品清真认证：交易成本视角,"廷伯根研究所讨论文件11-171/3，廷伯根研究所。
    • 手柄：RePEc:tin:wppaper:2010171
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://papers.tinbergen.nl/11171.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 罗纳德·科斯，2008年。"生产的制度结构,"斯普林格出版社，作者：克劳德·梅纳德和玛丽·雪莉（编辑），新制度经济学手册，第2章，第31-39页，斯普林格。
    2. El-Gamal，Mahmoud A.，2009年。"伊斯兰金融,"剑桥图书，剑桥大学出版社，编号9780521741262111月。
    3. Nathan Nunn，2007年。"关系——特殊性、不完全合同与贸易模式,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》，第122卷（2），第569-600页。
    4. Baele，L.&Farooq，M.&Ongena，S.，2012年。"宗教与救赎：伊斯兰贷款违约的证据（取代CentER DP 2010-136）,"其他出版物TiSEM蒂尔堡大学经济与管理学院44a4a19c-3959-4e99-b96b-4。
    5. Andreas G.F.Hoepner和Hussain G.Rammal和Michael Rezec，2011年。"伊斯兰共同基金的财务业绩与国际投资风格：来自20个国家的证据,"《欧洲金融杂志》《泰勒和弗朗西斯杂志》，第17卷（9-10），第829-850页，11月。
    6. Daylian M.Cain和George Loewenstein&Don A.Moore，2005年。"公开利益冲突的负面影响,"法律研究杂志芝加哥大学出版社，第34卷（1），第1-25页，1月。
    7. Baele，Lieven&Farooq，Moazazam&Ongena，Steven，2014年。"宗教与救赎：伊斯兰贷款违约的证据,"银行与金融杂志爱思唯尔，第44卷（C），第141-159页。
    8. 瓦西里基·斯卡塔和劳拉·维尔德坎普，2009年。"评级购买与资产复杂性：评级通货膨胀理论,"货币经济学杂志爱思唯尔，第56（5）卷，第678-695页，7月。
    9. Patrick Bolton、Xavier Freixas和Joel Shapiro，2012年。"信用评级游戏,"金融杂志，美国金融协会，第67卷（1），第85-112页，2月。
    10. 亚历山德罗·利泽里（Alessandro Lizzeri），1999年。"信息披露和认证中介机构,"兰德经济学杂志，兰德公司，第30卷（2），第214-231页，Summer。
    11. Emmanuel Farhi、Josh Lerner和Jean Tirole，2013年。"害怕被拒绝？分层认证和透明度,"兰德经济学杂志，兰德公司，第44卷（4），第610-631页，12月。
    12. Mathis，Jéróme&McAndrews，James&Rochet，Jean-Charles，2009年。"评级机构评级：声誉问题是否足以约束评级机构？,"货币经济学杂志爱思唯尔，第56（5）卷，第657-674页，7月。
    13. David Dranove和Ginger Zhe Jin，2010年。"质量公开与认证：理论与实践,"经济文学杂志，美国经济协会，第48（4）卷，第935-963页，12月。
    14. Becker，Bo和Milbourn，Todd，2011年。"竞争加剧如何影响信用评级？,"金融经济学杂志爱思唯尔，第101（3）卷，第493-514页，9月。
    15. Frank A.G.den Butter和Robert H.J.Mosch，2003年。"贸易、信托和交易成本,"廷伯根研究所讨论文件03-082/3，廷伯根研究所。
    16. Frank A.G.den Butter，2012年。"全球化时代的交易成本管理,"书，爱德华·埃尔加出版社，编号14748，12月。
    17. 杰弗里·威廉姆斯和约翰·津金，2010年。"伊斯兰与社会责任：伊斯兰教义与联合国全球契约的相容性研究,"商业道德杂志施普林格，第91卷（4），第519-533页，2月。
    18. Mizuno、Takayuki和Toriyama、Masahiro和Terano、Takao和Takayasu、Misako，2008年。"便利店消费的帕累托定律,"物理学A：统计力学及其应用爱思唯尔，第387（15）卷，第3931-3935页。
    19. Andreas Jobst&Peter Kunzel&Paul Mills&Amadou Sy，2008年。"伊斯兰债券发行：主权债务管理者需要知道的,"国际伊斯兰和中东金融与管理杂志，Emerald Group Publishing Limited，第1卷（4），第330-344页，11月。
    20. Rehman Scheherazade S.&Askari Hossein，2010年。"伊斯兰国家有多伊斯兰？,"《全球经济杂志》De Gruyter，第10卷（2），第1-40页，5月。
    21. Khan，Feisal，2010年。"伊斯兰银行业有多“伊斯兰”？,"经济行为与组织杂志，爱思唯尔，第76卷（3），第805-820页，12月。
    22. 哈里森·洪和杰弗里·库比克，2003年。"分析分析师：职业担忧和有偏见的收益预测,"金融杂志，美国金融协会，第58（1）卷，第313-351页，2月。
    23. Daniel W.Elfenbein和Brian McManus，2010年。"以更高的价格换取更好的商品？消费者为慈善相关产品支付更多费用的证据,"美国经济杂志：经济政策，美国经济协会，第2卷（2），第28-60页，5月。
    24. Hayat，Raphie&Kraeussl，Roman，2011年。"伊斯兰股票基金的风险和回报特征,"新兴市场回顾爱思唯尔，第12卷（2），第189-203页，6月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Remzi Gözübüyük和Carl Joachim Kock&Murat untal，2020年。"谁占用了中心性租金？机构在全球伊斯兰金融业社会网络监管中的作用,"国际商业研究杂志Palgrave Macmillan；国际商业学院，第51卷（5），第764-787页，7月。
    2. 蔡富生（Fu-Sheng Tsai）、郭振聪（Chin-Chiung Kuo）和林玉玲（Julia L.Lin），2020年。"基于交易成本经济学的特许经营文献知识异质化,"经济体，MDPI，第8卷（4），第1-27页，11月。
    3. Hayat，Raphie&Kabir Hassan，M.，2017年。"伊斯兰标签是否表示良好的公司治理？,"公司金融杂志爱思唯尔，第43卷（C），第159-174页。
    4. 穆罕默德·阿尔扎赫拉尼，2019年。"伊斯兰公司金融、金融市场和机构：概述,"公司金融杂志爱思唯尔，第55卷（C），第1-5页。
    5. Khaled O.Alotaibi和Mohammad M.Hariri，2021年。"KSA符合Shariah标准的投资股票基金的内容分析：社会公正重要吗？,"国际商业与管理杂志，加拿大科学和教育中心，第15卷（6），第1-1页，7月。
    6. 胡安·卡洛斯·马汀（Juan Carlos Martín）和卡门·奥尔登·克鲁斯（Carmen Orden-Cruz）以及斯利曼·泽尔加内（Slimane Zergane），2020年。"伊斯兰金融和清真旅游：智能专业化的未知桥梁,"持续性，MDPI，第12卷（14），第1-15页，7月。
    7. Anwer，Zaheer&Mohamad，Shamsher&Paltrieri，Andrea&Hassan，M.Kabir，2021年。"符合伊斯兰教法的公司的股息支付政策：来自美国的证据,"太平洋金融杂志《爱思唯尔》，第69卷（C）。
    8. repec:gei:journl:v:4:y:2017:i:1:p:126-135未列入IDEAS
    9. Albert Spalding和Eun Jung Kim，2015年。"西方公司是否应该禁止在商业合同中使用伊斯兰仲裁条款？,"商业道德杂志施普林格，第132（3）卷，第613-626页，12月。
    10. 黛安·劳雷·阿贾利耶斯和鲁道夫·杜兰德，2019年。"作为判断工具的产品类别：投资行业的道德觉醒,"组织科学，INFORMS，第30卷（5），第885-911页，9月。
    11. Narayan、Paresh Kumar和Phan、Dinh Hoang Bach和Liu、Guangqiang和Ibrahim，Mansor，2021年。"道德投资和资本结构,"新兴市场回顾爱思唯尔，第47（C）卷。
    12. 艾哈迈德·穆罕默德·古梅尔，2020年。"伊斯兰双学位项目：伊斯兰银行业人力资源开发的新模式,"商业和管理会议记录10112511，国际社会经济科学研究所。
    13. Khaled O.Alotaibi、Christine Helliar和Nongnuch Tantisaniwong，2022年。"伊斯兰基金业的竞争逻辑：市场逻辑与宗教逻辑,"商业道德杂志，施普林格，第175（1）卷，第207-230页，1月。
    14. Jamshed Y.Uppal，Inayat Ullah Mangla，2017年。"伊斯兰债券和债券收益率的协整——来自全球发行伊斯兰债券的证据,"管理科学杂志《盖斯特科学》，伊克拉大学工商管理学院，第4卷（1），第106-115页，3月。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Neil A.Doherty和Kartasheva，Anastasia V.&Phillips，Richard D.，2012年。"进入信用评级市场的信息效应：以保险公司评级为例,"金融经济学杂志爱思唯尔，第106卷（2），第308-330页。
    2. Stephanie Meyr&Sharon Tennyson，2015年。"产品评级作为市场对放松管制的反应：来自德国保险市场的证据,"风险管理和保险审查，美国风险与保险协会，第18卷（1），第77-100页，3月。
    3. Jeon、Doh-Shin和Lovo、Stefano，2011年。"声誉是信用评级行业的进入壁垒,"IDEI工作文件675，图卢兹经济研究所（IDEI），2012年5月25日修订。
    4. Farkas，Miklós，2021年。"竞争、沟通和评级偏见,"经济行为与组织杂志爱思唯尔，第189（C）卷，第637-656页。
    5. Alexander E.Saak，2017年。"委托质量控制的价值,"工业经济学杂志，Wiley Blackwell，第65卷（2），第309-335页，6月。
    6. Cornaggia，Jess&Cornaggii，Kimberly J.&Xia，Han，2016年。"华尔街上的旋转门,"金融经济学杂志爱思唯尔，第120卷（2），第400-419页。
    7. Nelson Camanho、Pragyan Deb和Zijun Liu，2022年。"信用评级和竞争,"国际财经杂志，John Wiley&Sons，Ltd.，第27卷（3），第2873-2897页，七月。
    8. Matthieu Bouvard&Raphaöl Levy，2018年。"认证市场中的双向声誉,"管理科学《信息》，第64卷（10），第4755-4774页，10月。
    9. Jeon、Doh-Shin和Lovo、Stefano，2013年。"信用评级行业：直升飞机之旅,"国际产业组织杂志爱思唯尔，第31卷（5），第643-651页。
    10. Michael R.King和Steven Ongena以及Nikola Tarashev，2020年。"银行独立信用评级,"国际中央银行杂志《国际中央银行杂志》，第16卷（4），第101-144页，9月。
    11. 贾维德·艾哈迈德（Javed I.Ahmed），2014年。"贷款和信用评级竞争,"工作文件14-01，美国财政部金融研究办公室。
    12. Francesco Sangiorgi和Chester Spatt，2017年。"不透明、信用评级购物和偏见,"管理科学《信息》，第63卷（12），第4016-4036页，12月。
    13. Yun Wang和Yilan Xu，2015年。"争先：竞争带来的信用评级偏差,"工作文件2015年5月12日，厦门大学王亚南经济研究所（WISE），2015年7月10日修订。
    14. Thomas Fischer，2015年。"信用评级市场的市场结构和评级策略——异质债券发行人和评级机构匹配的动态模型,"银行与金融杂志爱思唯尔，第58卷（C），第39-56页。
    15. Mariano，Beatriz，2012年。"评级行业的市场力量和声誉问题,"银行与金融杂志爱思唯尔，第36卷（6），第1616-1626页。
    16. Marta Allegra Ronchetti，2018年。"如果我知道是你干的呢？竞争条件下初步评级信息披露分析,"讨论文件2018/09年，诺丁汉大学金融、信贷和宏观经济中心（CFCM）。
    17. Konrad Stahl&Roland Strausz，2017年。"认证和市场透明度,"经济研究综述《经济研究评论》，第84卷（4），第1842-1868页。
    18. Gwion Williams&Rasha Alsakka&Owain ap Gwilym，2013年。"欧洲主权债务危机期间主权信贷信号对银行股价的影响,"工作文件Prifysgol Bangor University（Cymru/Wales）班戈商学院13007。
    19. Bar-Isaac，Heski&Shapiro，Joel，2013年。"整个商业周期的评级质量,"金融经济学杂志爱思唯尔，第108卷（1），第62-78页。
    20. 索尔图克Ozerturk，2014年。"评级为监管印章,"经济行为与组织杂志爱思唯尔，第105卷（C），第17-29页。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    伊斯兰金融;质量认证;证明人行为;交易费用;信息不对称;信用货物;
    所有这些关键字.

    JEL公司分类：

    • L14级-产业组织——市场结构、企业战略与市场绩效——交易关系；合同和声誉
    • L15级-产业组织——市场结构、企业战略与市场绩效——信息与产品质量
    • D23型-微观经济学——生产与组织——组织行为；交易成本；产权
    • D82型-微观经济学——信息、知识和不确定性——非对称和私有信息；机构设计

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。您可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:tin:wppaper:2010171。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格.

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关本项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Tinbergen Office+31（0）10-4088900（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/tinbenl.html.

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    想法是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。