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具有时变过渡分布的K状态转换模型——信贷增长是否预示着变量对通货膨胀的更强影响？

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提出了两种贝叶斯抽样方案来估计具有时变转移概率的K状态马尔可夫切换模型。转移概率的多项式logit模型的数据增强基于随机效用和随机效用扩展的差异。我们提出了一个定义，以确定决定跃迁分布的协变量的相关阈值水平，在该阈值水平上，跃迁分布在各个状态之间是平衡的。识别问题通过随机排列抽样解决。就效率而言，将随机效用规范中的差异扩展与随机排列抽样相结合表现最佳。我们应用该方法估计了欧元区依赖于制度的两支柱菲利普斯曲线，其中滞后的信贷增长决定了各国的过渡分布。

建议引用

  • Sylvia Kaufmann，2014年。"具有时变过渡分布的K状态转换模型——信贷增长是否预示着变量对通货膨胀的更强影响？,"工作文件14.04，瑞士国家银行，Gerzensee研究中心。
    • 手柄：RePEc:szg:worpap:1404号
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    IDEAS上列出的参考文献

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    1. Gaggl，Paul&Kaufmann，Sylvia，2020年。"美国劳动力市场两极分化和失业复苏的周期性因素,"货币经济学杂志爱思唯尔，第116（C）卷，第334-347页。

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    1. 考夫曼，西尔维娅，2015年。"具有时变转移分布的K状态转换模型——贷款增长是否表明变量对通货膨胀的影响更强？,"计量经济学杂志，爱思唯尔，第187卷（1），第82-94页。
    2. Sylvia Kaufmann，2016年。"时间序列中的隐马尔可夫模型及其在经济学中的应用,"工作文件16.06，瑞士国家银行，Gerzensee研究中心。
    3. Sylvia Kaufmann，2011年。"具有内生转移分布的K状态切换模型,"工作文件2011年至2013年，瑞士国家银行。
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      • 莫妮卡·比利奥（Monica Billio）、罗伯特·卡萨林（Roberto Casarin）、弗朗西斯科·拉瓦佐洛（Francesco Ravazzolo）和赫尔曼·K·范·迪克（Herman K.van Dijk），2011年。"转向点预测的组合方案,"廷伯根研究所讨论文件11-123/4，廷伯根研究所。
      • 莫妮卡·比利奥（Monica Billio）、罗伯特·卡萨林（Roberto Casarin）、弗朗西斯科·拉瓦佐洛（Francesco Ravazzolo）和赫尔曼·K·范·迪克（Herman K.van Dijk），2012年。"转折点预测的组合方案,"工作文件2012_15，威尼斯大学“Ca’Foscari”经济系。
      • 莫妮卡·比利奥（Monica Billio）、罗伯特·卡萨林（Roberto Casarin）、弗朗西斯科·拉瓦佐洛（Francesco Ravazzolo）和赫尔曼·K·范·迪克（Herman K.van Dijk），2012年。"转折点预测的组合方案,"工作文件挪威银行，2012/04。
    6. Hauzenberger Niko&Huber Florian&Pfarrhofer Michael&Zörner Thomas O.，2021年。"马尔可夫切换向量误差修正模型中的随机模型描述,"非线性动力学与计量经济学研究De Gruyter，第25卷（2），第1-17页，4月。
    7. 罗伯特·卡萨林（Roberto Casarin）、科姆拉·马武洛姆·阿古泽（Komla Mawulom Agudze）、莫妮卡·比利奥（Monica Billio）和埃里克·吉拉丁（Eric Girardin），2014年。"中国各省的增长周期阶段：面板Markov开关方法,"工作文件2014:19，威尼斯大学“Ca’Foscari”经济系。
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    14. Sims，Christopher A.&Waggoner，Daniel F.&Zha，Tao，2008年。"大型多方程Markov开关模型中的推理方法,"计量经济学杂志，爱思唯尔，第146卷（2），第255-274页，10月。
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      • Michael T.Owyang、Jeremy M.Piger和Daniel Soques，2019年。"传染性切换,"工作文件2019-014年，圣路易斯联邦储备银行，于2021年2月28日修订。
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