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欧元区政府债券收益率同步性剖析

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上市的：
  • 克劳迪奥·巴比里
  • 马蒂亚·盖里尼
  • 毛罗·拿破仑

摘要

我们研究了不同到期日欧元区政府债券收益率的同步性。为此，我们将主成分分析与随机矩阵理论相结合。我们发现同步取决于收益率的成熟度。短期收益率并不同步。相反，在引入欧元后的早期，中长期收益率高度同步。然后，在大衰退和欧洲债务危机期间，同步性显著下降，在2015年后部分恢复。我们证明了我们的实证结果和投资组合理论之间存在二重性，并指出分歧交易和飞到质量效应是自持收益率异步动力学的来源。我们的结果设想同步化是欧元区常规货币政策顺利传递的要求。

建议引用

  • Claudio Barbieri&Mattia Guerini&Mauro Napoletano，2021年。"欧元区政府债券收益率同步性剖析,"LEM论文系列2021/07，意大利比萨圣安娜高级研究学院经济与管理实验室（LEM）。
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      • 马蒂亚·格雷尼（Mattia Guerini）、杜克·蒂·卢（Duc Thi Luu）和毛罗·拿破仑（Mauro Napoletano），2019年。"欧盟的同步模式,"SciencePo工作文件主要内容哈尔-03403185，哈尔。
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    引文

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    引用人：

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      • 马蒂亚·格雷尼（Mattia Guerini）、杜克·蒂·卢（Duc Thi Luu）和毛罗·拿破仑（Mauro Napoletano），2019年。"欧盟的同步模式,"SciencePo工作文件主要内容哈尔-03403185，哈尔。
      • 马蒂亚·格雷尼（Mattia Guerini）、杜克·蒂·卢（Duc Thi Luu）和毛罗·拿破仑（Mauro Napoletano），2019年。"欧盟的同步模式,"Sciences Po出版物信息：hdl:2441/5q8fnecj1u8，Sciences Po。
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    同步;债券收益率;因子模型;随机矩阵理论;货币政策。;
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    • E58型-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币和信贷供应——中央银行及其政策

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