IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/soa/wpaper/225.html
  我的参考书目  保存此纸张

开放条件下货币需求的机会成本效应模型

作者

上市的：
  • 索菲·范·胡伦

    （英国伦敦SOAS大学经济学系）

  • 多琴

    （英国伦敦SOAS大学经济系）

  • 山路

    （中国人民共和国北航大学经济与管理学院）

  • 王慧文

    （中国北京航空航天大学经济与管理学院）

  • 王庆超

    （英国伦敦SOAS大学经济系）

  • 塔诺斯·莫拉蒂斯

    （英国伦敦SOAS大学经济系）

摘要

我们采用一种新的基于模型的方法来构建综合国际金融指数（CIFIs），以衡量货币需求模型开放所产生的机会成本效应。这些指数在中华人民共和国（PRC）和中国台湾省（TPC）进行了测试，这两个经济体在规模和金融开放程度上存在显著差异。结果表明，a）如果通过CIFI考虑外国机会成本，可以确定稳定的货币需求方程，b）全球金融危机期间中国的货币政策干预暂时缓解了外国对货币需求的不平衡冲击，c）CIFI比通常使用的美国利率更充分地捕捉了开放带来的机会成本，d）CIFIs的构建为了解外国金融市场影响国内货币需求的渠道提供了宝贵的见解。

建议引用

  • Sophie van Huellen和Duo Qin&Shan Lu&Huiwen Wang&Qingchao Wang&Thanos Moraitis，2019年。"开放条件下货币需求的机会成本效应模型,"工作文件225，英国伦敦SOAS大学经济系。
    • 手柄：RePEc:soa:wppaper:225
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://www.soas.ac.uk/sites/default/files/2022-10/economics-wp225.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    此项目的其他版本：

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. 米尔顿·弗里德曼，1988年。"货币与股市,"政治经济学杂志芝加哥大学出版社，第96卷（2），第221-245页，4月。
    2. Makram El-Shagi&Yizhuang Zheng，2022年。"中国货币需求的元研究,"新兴市场金融和贸易《泰勒与弗朗西斯杂志》，第58卷（1），第145-163页，1月。
    3. 威廉·普尔，1969年。"简单随机宏观模型中货币政策工具的最优选择,"专题研究论文2，联邦储备系统理事会（美国）。
    4. Subramanian S Sriram先生，1999年。"货币需求文献综述：理论和实证工作，特别参考误差修正模型,"国际货币基金组织工作文件1999/064，国际货币基金组织。
    5. 陈元泉和理查德·沃纳，2011年。"货币总量在中国货币政策实施中的作用,"《亚太经济杂志》《泰勒与弗朗西斯杂志》，第16卷（3），第464-488页。
    6. repec:oup:ecpoli:v:26:y:2011:i:66:p:135-182未在IDEAS上列出
    7. Kenneth A和Thaler Froot，Richard H，1990年。"外币兑换处,"经济展望杂志，美国经济协会，第4卷（3），179-192页，夏季。
    8. Hendry，David F.和Ericsson，Neil R.，1991年。"模拟英国和美国对狭义货币的需求,"欧洲经济评论爱思唯尔，第35卷（4），第833-881页，5月。
    9. Claudio Borio，2014年。"国际货币和金融体系的阿基里斯之踵及其对策,"国际清算银行工作文件456，国际清算银行。
    10. Choudhry，Taufiq，1996年。"实际股价与长期货币需求函数：来自加拿大和美国的证据,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第15卷（1），第1-17页，2月。
    11. A.C.Arize，1994年。"台湾货币需求的计量经济学分析，1950年“1989年”,"美国经济学家，Sage Publications，第38卷（1），第27-35页，3月。
    12. Wu，Chung-Shu&Lin，Jin-Long&Tiao，George C.&Cho，David D.，2005年。"台湾的货币需求稳定吗？,"经济建模，爱思唯尔，第22卷（2），第327-346页，3月。
    13. 赫尔曼·沃尔德，1980年。"理论知识匮乏时的模型构建与评价,"NBER章节，单位：计量经济模型的评估，第47-74页，美国国家经济研究局。
    14. 苗涵，2012。"全球金融危机期间的中国人民银行：政策应对及其他,"中国经济与商业研究杂志《泰勒与弗朗西斯杂志》，第10卷（4），第361-390页，8月。
    15. 威廉·普尔，1970年。"简单随机宏观模型中货币政策工具的最优选择,"经济学季刊，哈佛学院院长和研究员，第84卷（2），第197-216页。
    16. 米尔顿·弗里德曼和安娜·J·施瓦茨，1982年。"1867-1975年美国和英国的货币趋势：与收入、价格和利率的关系,"NBER图书,国家经济研究局，7月，编号：frie82-2。
    17. Claudio Borio，2013年。"大金融危机：确定新统计数据的优先次序,"银行监管杂志Palgrave Macmillan，第14卷（3-4），第306-317页，7月。
    18. David Vines和Samuel Wills，2018年。"重建宏观经济理论项目：分析评估,"牛津经济政策评论，牛津大学出版社和牛津经济政策评论有限公司，第34卷（1-2），第1-42页。
    19. repec:zbw:bofitp:2012_025未在IDEAS上列出
    20. Hendry，David F.&Massmann，Michael，2007年。"共破：最新进展和文献综述,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第25卷，第33-51页，1月。
    21. Baharumshah、Ahmad Zubaidi和Mohd、Siti Hamizah和Mansur M.Masih，A.，2009年。"中国货币需求的稳定性：来自ARDL模型的证据,"经济体系爱思唯尔，第33卷（3），第231-244页，9月。
    22. 格利克，鲁文和哈奇森，迈克尔，2009年。"走出三重困境：中国的资本流动与货币政策,"亚洲经济杂志爱思唯尔，第20卷（3），第205-224页，5月。
    23. Mathias Drehmann&Claudio Borio&Kostas Tsatsaronis，2012年。"金融周期的特点：不要忽视中期！,"国际清算银行工作文件380，国际清算银行。
    24. Berkelmans，Leon&Kelly，Gerard&Sadeghian，Dena，2016年。"中国货币政策与银行体系,"亚洲经济杂志爱思唯尔，第46卷（C），第38-55页。
    25. 陈慧霞、刘寿祥和李钟庆，2017年。"台湾的货币需求有多稳定？,"国际经济与金融研究杂志，学术研究出版集团，第3卷（5），第54-64页，2017年5月。
    26. 莱昂纳多·甘巴科塔（Leonardo Gambacorta）和大卫·马奎斯·伊班兹（David Marques-Ibanez），2011年。"银行贷款渠道：危机的教训[金融中介和货币经济学],"经济政策、CEPR、CESifo、Sciences Po；消费电子产品；MSH，第26卷（66），第135-182页。
    27. Stock，James H&Watson，Mark W，2002年。"利用扩散指数进行宏观经济预测,"商业与经济统计杂志，美国统计协会，第20卷（2），第147-162页，4月。
    28. David F.Hendry，1995年。"动态计量经济学,"OUP目录,牛津大学出版社，编号9780198283164。
    29. Joaquim Vieira Ferreira Levy先生、Alessandro Calza先生和Dieter Gerdesmeier先生，2001年。"欧元区货币需求：恰当衡量机会成本,"国际货币基金组织工作文件2001/179，国际货币基金组织。
    30. 罗宾逊，2010年。"发展第三世界,"剑桥图书,剑桥大学出版社，编号978052113150611月。
    31. Charrad、Malika&Ghazzali、Nadia&Boiteau、Véronique&Niknafs、Azam，2014年。"NbClust：一个用于确定数据集中相关簇数的R包,"统计软件杂志《开放获取统计基金会》，第61卷（i06）。
    32. James H.Stock和Mark W.Watson，1989年。"重合领先经济指标新指数,"NBER章节，单位：NBER《1989年宏观经济学年鉴》第4卷，第351-409页，美国国家经济研究局。
    33. 罗伯特·麦克诺恩和华莱士，迈尔斯S.，1992年。"货币需求与有效汇率长期关系的协整检验,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第11卷（1），第107-114页，2月。
    34. 阿卜杜尔·乔杜里（Abdur Chowdhury），1995年。"小型开放经济体的货币需求：瑞士的案例,"开放经济评论，施普林格，第6卷（2），第131-144页，四月。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. 多勤、王庆超，2016。"基于PLS的财务状况指数的宏观预测影响：在美国的应用,"工作文件201，英国伦敦SOAS大学经济系。
    2. Ahmad Baharumshah和Siew-Voon Soon，2015年。"新加坡对广义货币的需求：财富重要吗？,"经济与金融杂志，施普林格；经济与金融学院，第39卷（3），第557-573页，7月。
    3. Duo Qin&Sophie van Huellen&Qing Chao Wang&Thanos Moraitis，2022年。"用于宏观预测目的的财务状况算法建模：对美国数据的初步应用,"计量经济学，MDPI，第10卷（2），第1-22页，4月。
    4. 弗劳克·多布尼克，2013年。"经合组织国家的长期货币需求：共同因素发挥什么作用？,"实证经济学施普林格，第45卷（1），第89-113页，8月。
    5. 弗劳克·多布尼克，2011年。"OLOECD国家的长期货币需求——成员国间协整,"鲁尔经济论文0237，莱茵施韦斯特法克斯学院（Rheinisch-Westfälisches Institute für Wirtschaftsforschung，Ruhr-Universität Bochum，Universityät Dortmund，Universiteät Duisburg-Essen）。
    6. Kumar，Saten，2011年。"金融改革与货币需求：来自20个发展中国家的证据,"经济体系爱思唯尔，第35卷（3），第323-334页，9月。
    7. Vittorio Daniele&Pasquale Foresti&Oreste Napolitano，2017年。"货币需求的长期稳定性：意大利1861年至2011年,"子宫内膜异位症，施普林格；气候计量学会（法国气候学会），第11卷（2），第217-244页，5月。
    8. Khalfaoui、Rabeh和Padhan、Hemachandra和Tiwari、Aviral Kumar和Hammoudeh、Shawkat，2020年。"理解货币需求、油价和宏观经济变量的时频动态：印度案例,"资源政策爱思唯尔，第68（C）卷。
    9. B Bhaskara Rao和Rup Singh，2005年。"斐济货币需求的协整与误差修正方法：1971-2002,"宏观经济学0511012，德国慕尼黑大学图书馆。
    10. IDEAS上未列出repec:zbw:rwirep:0237
    11. Dobnik，Frauke，2011年。"经合组织国家的长期货币需求——跨成员国协整,"鲁尔经济论文237，RWI-莱布尼茨大学波鸿分校莱布尼兹分校，杜伊斯堡大学多特蒙德大学。
    12. Andrej Sokol和Michael Kumhof、Marco Pinchetti和Phurichai Rungcharoenkitkul，2023年。"开放经济中的CBDC政策,"国际清算银行工作文件1086，国际清算银行。
    13. David F.Hendry和Grayham E.Mizon，2016年。"改进计量经济学教学,"Cogent经济与金融《泰勒与弗朗西斯杂志》，第4卷（1），第1170096-117页，12月。
    14. Pateiro-Rodríguez、Carlos&Freire-Seoane、Maria Jesüs&López-Bermüdez、Beatriz&Pateiro-López、Carlo，2020年。"Análisis de la tendencia a la liquidez del agregado monetario M3 en la eurozona:1997-2018年,"经济三年期《文化经济基金会》，第87卷（345），第171-201页，enero-mar。
    15. Francesco Saraceno和Roberto Tamborini，2015年。"它如何工作？论量化宽松对欧元区的影响,"DEM工作文件2015/03，经济与管理系。
    16. K.Cuthbertson&D.Nitzsche&S.Hyde，2007年。"货币政策与行为金融,"经济调查杂志Wiley Blackwell，第21卷（5），第935-969页，12月。
    17. Sanvi Avouyi-Dovi&Françoise Drumetz&Jean-Guillaume Sahuc，2012年。"欧元区货币需求函数：一些经验证据,"经济研究简报Wiley Blackwell，第64卷（3），第377-392页，7月。
    18. Rup Singh和Saten Kumar，2010年。"太平洋岛国货币需求的一些实证证据,"经济学和金融学Emerald Group Publishing Limited，第27卷（3），第211-222页，8月。
    19. 塞萨尔·卡雷拉，2016年。"拉丁美洲国家长期货币需求：非平稳面板数据方法,"莫内塔里亚《拉丁美洲货币研究中心》，CEMLA，第0卷（1），第121-152页，January-j。
    20. 阿克汉德·阿克塔尔·侯赛因，2015年。"亚太地区中央银行与货币政策的演变,"书,爱德华·埃尔加出版社，编号14611，12月。
    21. De Santis，Roberto A.&Favero，Carlo A.&Roffia，Barbara，2013年。"欧元区货币需求和国际投资组合配置：对评估价格稳定风险的贡献,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第32卷（C），第377-404页。

    有关此项目的更多信息

    关键词

    货币需求;机会成本;开放经济;
    所有这些关键字。

    JEL公司分类：

    • E41型-宏观经济学与货币经济学--货币与利率--货币需求
    • 41层-国际经济学——国际贸易和金融的宏观经济学——开放经济宏观经济学
    • C22型-数学与定量方法——单方程模型；单变量时间序列模型；动态分位数回归；动态治疗效果模型；扩散过程
    • O53号机组-经济发展、创新、技术变革与增长——全经济国家研究——包括中东在内的亚洲

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告以下为：

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc:soa:wpaper:225。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格。

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Chandni Dwarkasing（以下电子邮件可用）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/desoauk.html。

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。