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重置价格通货膨胀与货币政策冲击的影响

作者

上市的:
  • 马克·比尔斯

    (罗切斯特大学)

  • 皮特·克莱诺

    (斯坦福大学经济系)

  • 本杰明·马林

    (联邦储备委员会)

摘要

标准的国家依赖定价模型几乎不会产生货币非中性。产生更有意义的实际效果的两种方式是依赖时间的定价和战略互补。这些机制对“重置价格通货膨胀”的持续性和波动性具有明显的影响。重置价格通货膨胀是所有期望价格的变化率(包括当前期间价格没有变化的商品)。利用支撑CPI的微观数据,我们构建了重置价格通胀的经验测度。我们发现,时间相关模型意味着重置价格通胀具有不切实际的高持续性和稳定性。这种差异因增加战略互补性而加剧,即使在依赖国家定价的情况下也是如此。没有战略互补性的国家依赖模型与数据最为吻合。创建日期:2009-02修订日期:

建议引用

  • Mark Bils&Pete Klenow&Benjamin Malin,“未注明日期”。"重置价格通货膨胀与货币政策冲击的影响,"讨论文件08-041,斯坦福经济政策研究所。
  • 手柄:RePEc:sip:dpaper:08-041
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    1. Peter J.Klenow和Jonathan L.Willis,2016年。"实际刚性和名义价格变化,"经济学刊伦敦政治经济学院,第83卷(331),第443-472页,7月。
    2. Bartosz Mackowiak和Frank Smets,2008年。"微观价格数据对宏观模型的影响,"会议系列;[诉讼]波士顿联邦储备银行。
    3. Emi Nakamura和Jón Steinsson,2010年。"多部门菜单成本模型中的货币非中性,"经济学季刊《哈佛大学校长和研究员》,第125卷(3),第961-1013页。
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