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金融危机前后石油和黄金的关系:线性、非线性和时变因果检验

作者

上市的:
  • G.班皮纳斯

    (希腊马其顿大学经济系)

  • 泛球虫

    (希腊马其顿大学经济系;意大利里米尼经济分析中心)

摘要

我们研究了近期金融危机前后原油和黄金现货价格之间的因果关系。在危机前时期,因果关系是线性和单向的,从石油到黄金。在后危机时期,出现了双向非线性因果关系。波动溢出是这一时期非线性的根源。通过动态bootstrap因果分析评估收益和水平(协整)因果联系的时间路径。我们发现,从黄金到石油的因果关系是时间依赖的,在后金融危机时期,非格兰杰因果关系零假设拒绝率显著增加。在最近的金融和欧元危机期间,黄金格兰杰在短期内引发石油的可能性增加了30%以上。

建议引用

  • G.Bampinas和T.Panagiotidis,2015年。"金融危机前后石油和黄金的关系:线性、非线性和时变因果检验,"工作文件系列15-04,里米尼经济分析中心。
  • 手柄:RePEc:rim:rimwps:15-04
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