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加密货币的风险与回报

作者

上市的：
  • 刘玉坤

    （耶鲁大学）

  • 亚历·齐文斯基

    （耶鲁大学）

摘要

我们确定加密货币（比特币、Ripple和以太坊）的风险回报权衡不同于股票、货币和贵金属。加密货币没有暴露于最常见的股票市场和宏观经济因素，也没有暴露于货币和商品的回报。相比之下，我们发现加密货币回报可以通过加密货币市场特有的因素来预测——存在强烈的时间序列动量效应，投资者关注的代理强烈预测加密货币回报。最后，我们创建了美国354个行业和中国137个行业的加密货币敞口指数。

建议引文

  • 刘育坤（Yukun Liu）和谢文斯基（Aleh Tsyvinski），2019年。"加密货币的风险与回报,"2019年会议文件160，经济动态学会。
    • 手柄：RePEc：红色：sed019:160
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    IDEAS上列出的参考文献

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    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    最相关的项目

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    1. Yukun Liu和Aleh Tsyvinski和Xi Wu，2019年。"加密货币中的常见风险因素,"NBER工作文件25882，国家经济研究局。
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