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错综复杂的汇率动态和延迟的投资组合调整

作者

上市的：
  • 菲利普·巴切塔

    （洛桑大学）

  • 埃里克·范·温库普

    （弗吉尼亚大学）

摘要

本文的目的是表明，Froot和Thaler（2000）关于延迟投资组合调整的建议可以解释关于利率和汇率之间关系的一系列困惑。谜题包括：i）延迟过冲谜题；ii）远期贴现难题（或Fama难题）；iii）可预测性反转之谜；iv）恩格尔难题（高利率货币比UIP所暗示的要强劲）；v） 远期指导汇率之谜；vi）长期债券不存在远期贴现难题。这些结果是在具有投资组合调整成本的简单两国模型中分析得出的。定量地说，这种方法可以匹配与这些谜题相关的所有时刻。

建议引用

  • Philippe Bacchetta和Eric van Wincoop，2018年。"错综复杂的汇率动态和延迟的投资组合调整,"2018年会议文件675，经济动态学会。
    • 手柄：RePEc：红色：sed018:675
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