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货币市场冻结的宏观经济影响

作者

上市的：
  • 玛丽·霍罗娃

    （欧洲中央银行）

  • 哈拉尔德·厄里格

    （芝加哥大学）

  • 菲奥雷拉·德·菲奥雷

    （欧洲中央银行）

摘要

我们建立了一个以无担保和有担保银行间市场以及中央银行抵押融资为特征的一般均衡模型。该模型解释了自2008年以来欧洲货币市场的一些关键事实：i）自全球金融危机爆发以来，银行间负债占银行总资产的比例下降；ii）主权危机期间，银行进入无担保市场的能力下降，并转向担保市场融资；iii）对中央银行资金的依赖增加，特别是对主权脆弱国家的银行。使用经校准的模型，我们发现，危机期间观察到的无担保至担保银行间市场交易份额的下降，产生了相当大的宏观经济影响。

建议引用

  • Marie Hoerova和Harald Uhlig以及Fiorella De Fiore，2017年。"货币市场冻结的宏观经济影响,"2017年会议文件1092年，经济动态学会。
    • 手柄：RePEc：红色：sed017:1092
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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      • 阿森扎（Assenza）、蒂齐亚纳（Tiziana）和卡达奇（Cardaci）、阿尔贝托（Alberto）和德尔利·加蒂（Delli Gatti）、多梅尼科（Domenico）和格拉齐尼（Grazzini），雅各布（Jakob），2017年。"基于代理的信用网络模型中的政策实验,"经济学讨论论文2017-66年，基尔世界经济研究所（IfW Kiel）。
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