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货币政策意外、信贷成本与经济活动

作者

上市的：
  • 彼得·卡拉迪

    （欧洲中央银行）

  • 格特勒

    （纽约大学）

摘要

我们提供了关于货币政策冲击在同时具有经济和金融变量的环境中传播的证据。我们首先表明，当外部工具产生货币VAR分析中典型的产出和通货膨胀反应时，使用政策公告周围的高频惊喜识别出的冲击。然而，我们还发现，由此产生的短期利率的“温和”变动导致信贷成本的“大”变动，这主要是由于期限溢价和信贷利差的反应。最后，我们表明，前瞻性指导对政策传导的整体实力至关重要。

建议引用

  • Peter Karadi和Mark Gertler，2015年。"货币政策意外、信贷成本与经济活动,"2015年会议文件447，经济动态学会。
    • 手柄：RePEc：红色：sed015:447
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    IDEAS上列出的参考文献

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