IDEAS主页打印自https://ideas.repec.org/p/red/sed014/641.html
  我的参考书目  保存此纸张

主权风险与银行资产负债表：宏观审慎政策的作用

作者

上市的：
  • 巴勃罗·德·伊拉斯莫

    （马里兰大学/FRB Philadelphi）

  • 博拉·杜杜

    （联邦储备委员会）

  • 埃米娜·博兹

    （国际货币基金组织）

摘要

本文探讨了银行资产负债表、主权违约风险和资本充足率要求在放大总波动中的作用。本文首先提出了一个可违约主权债务和银行资产负债表的统一模型，以捕捉银行对企业的信贷、银行持有主权债券以及主权债务和违约行为的规律。该模型捕捉了顺周期银行信贷和逆周期银行持有的主权债券。由于主权国家不分青红皂白地违约，由于违约造成的银行损失阻碍了其向企业贷款，从而产生了内生违约成本。然后，本文根据巴塞尔协议III进行了反事实政策实验。我们的初步研究结果表明，引入杠杆比率优于增加风险加权资产的资本要求，其中主权债券的权重为零。

建议引用

  • 巴勃罗·德·伊拉斯莫（Pablo D’Erasmo）、博拉·杜杜（Bora Durdu）和埃米娜·博兹（Emine Boz），2014年。"主权风险与银行资产负债表：宏观审慎政策的作用,"2014年会议文件641，经济动态学会。
    • 手柄：RePEc：红色：sed014:641
    作为

    从出版商下载全文

    文件URL: https://red-files-public.s3.amazonaws.com/meetpapers/2014/paper_641.pdf
    下载限制：不
    ---><---

    IDEAS上列出的参考文献

    作为
    1. Carmen M.Reinhart和Kenneth S.Rogoff以及Miguel A.Savastano，2003年。"债务不容忍,"布鲁金斯经济活动报告《经济研究计划》，布鲁金斯学会，第34卷（1），第1-74页。
    2. Van den Heuvel，Skander J.，2008年。"银行资本要求的福利成本,"货币经济学杂志爱思唯尔，第55（2）卷，第298-320页，3月。
    3. 尼古拉·金奈奥利（Nicola Gennaioli）、阿尔贝托·马丁（Alberto Martin）和斯特凡诺·罗西（Stefano Rossi），2014年。"主权违约、国内银行和金融机构,"金融杂志，美国金融协会，第69卷（2），第819-866页，4月。
    4. 克里斯蒂娜·阿雷拉诺，2008年。"新兴经济体的违约风险和收入波动,"美国经济评论，美国经济协会，第98卷（3），第690-712页，6月。
    5. Carmen M.Reinhart和Kenneth S.Rogoff，2011年。"从金融危机到债务危机,"美国经济评论，美国经济协会，第101（5）卷，第1676-1706页，8月。
    6. Aguiar，Mark&Gopinath，Gita，2006年。"拖欠债务、利率和经常账户,"国际经济学杂志爱思唯尔，第69卷（1），第64-83页，6月。
    7. 塞萨尔Sosa-Padilla，2018年。"主权违约与银行危机,"货币经济学杂志爱思唯尔，第99卷（C），第88-105页。
    8. 乔纳森·伊顿和马克·杰索维茨，1981年。"潜在抵赖债务：理论与实证分析,"经济研究综述《经济研究评论》，第48卷（2），第289-309页。
    9. Kishan，Ruby P&Opiela，Timothy P，2000年。"银行规模、银行资本和银行贷款渠道,"货币、信贷与银行杂志Blackwell Publishing，第32卷（1），第121-141页，2月。
    10. Enrique G.Mandoza和Vivian Z.Yue，2008年。"默认风险业务周期脱节的解决方案,"国际金融讨论文件924，联邦储备系统理事会（美国）。
    完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）

    引文

    引文由CitEc项目，订阅其RSS源用于此项目。
    作为


    引用人：

    1. Sewon Hur&César Sosa-Padilla&Zeynep Yom，2021年。"银行业和主权危机中的最优纾困,"全球化研究所工作文件406，达拉斯联邦储备银行，2024年2月27日修订。
    2. Pablo D’Erasmo和Enrique G.Mendoza，2016年。"国内主权违约均衡模型中的分配激励,"欧洲经济协会杂志，欧洲经济协会，第14卷（1），第7-44页，2月。
    3. D–€™Erasmo，P.&Mendoza，E.G.&Zhang，J.，2016年。"什么是可持续公共债务？,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&Harald Uhlig（编辑），宏观经济学手册，第1版，第2卷，第0章，第2493-2597页，爱思唯尔。
    4. Rojas，Luis E.和Thaler，Dominik，2023年。"厄运循环的光明面：银行的主权风险敞口和违约激励,"工作文件系列2869，欧洲中央银行。
    5. 恩里科·马卢奇（Enrico Mallucci），2022年。"国内债务和主权违约,"货币、信贷与银行杂志，布莱克威尔出版社，第54卷（6），第1741-1775页，9月。
    6. Burcu Eyigungor，2017年。"危机期间国内手中的政府债务,"经济洞察力费城联邦储备银行，第2卷（3），第1-8页，7月。
    7. 多米尼克·泰勒（Dominik Thaler），2021年。"主权违约、国内银行与国际资本市场排斥,"《经济杂志》《皇家经济学会》，第131卷（635），第1401-1427页。
    8. Capponi，Agostino&Corell，Felix&Stiglitz，Joseph E.，2022年。"最优救援和金融网络的厄运循环,"货币经济学杂志爱思唯尔，第128（C）卷，第35-50页。
    9. Faia，Ester，2017年。"主权风险、银行融资与投资者悲观情绪,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第79卷（C），第79-96页。
    10. 路易斯·罗哈斯（Luis Rojas）和多米尼克·泰勒（Dominik Thaler），2020年。"末日循环的光明面：银行风险敞口和违约激励,"工作文件1143，巴塞罗那经济学院。

    最相关的项目

    这些是最常引用与本书相同作品的项目，也被与本书同样的作品引用。
    1. Christoph Trebesch和Michael G.Papaioannou先生以及Udaibir S Das先生，2012年。"1950-2010年主权债务重组：文献调查、数据和风格化事实,"国际货币基金组织工作文件2012/203，国际货币基金组织。
    2. Jeon，Kiyoung&Kabukcuoglu，Zeynep，2018年。"收入不平等和主权违约,"经济动力学与控制杂志，爱思唯尔，第95卷（C），第211-232页。
    3. 西尔维斯特·C·W·埃伊芬格和卡拉塔什，《舱底》，2023年。"三姐妹：主权债务、货币和银行危机之间的相互联系,"国际货币与金融杂志爱思唯尔，第131（C）卷。
    4. 巴勃罗·德·伊拉斯莫（Pablo D’Erasmo）、博拉·杜杜（Bora Durdu）和埃米娜·博兹（Emine Boz），2013年。"主权违约风险与银行资产负债表,"2013年会议文件1045，经济动态学会。
    5. 胡安·卡洛斯·哈奇孔多（Juan Carlos Hatchondo）、莱昂纳多·马丁内斯（Leonardo Martinez）和塞萨尔·索萨·帕迪拉（César Sosa-Padilla），2016年。"债务稀释与主权违约风险,"政治经济学杂志，芝加哥大学出版社，第124卷（5），第1383-1422页。
    6. Ghulam，Yaseen&Derber，Julian，2018年。"主权违约的决定因素,"经济与金融季报爱思唯尔，第69卷（C），第43-55页。
    7. Kuvshinov，Dmitry&Zimmermann，卡斯帕，2019年。"主权国家走向破产：估计违约成本,"欧洲经济评论爱思唯尔，第119（C）卷，第1-21页。
    8. repec:zbw:bofrdp:2019_025未在IDEAS上列出
    9. 塔蒙·阿索努玛，2010年。"连续违约和债务重组,"2010年会议文件169，经济动态学会。
    10. 多米尼克·泰勒（Dominik Thaler），2021年。"主权违约、国内银行与国际资本市场排斥,"《经济杂志》，英国皇家经济学会，第131卷（635），第1401-1427页。
    11. Pancrai，Roberto&Seoane，Hernán D.&Vukotić，Marija，2020年。"主权违约模型中救助的福利收益,"经济动力学与控制杂志，爱思唯尔，第113卷（C）。
    12. Diego J.Perez，2015年。"主权债务、国内银行和公共流动性的提供,"讨论文件15-016，斯坦福经济政策研究所。
    13. Pancrai，Roberto&Seoane，Hernán D.&Vukotić，Marija，2020年。"主权违约模型中救助的福利收益,"经济动力学与控制杂志，爱思唯尔，第113卷（C）。
    14. Vivian Norambena，2015年。"主权债务违约：各国是否被自己的违约历史所困住？,"工作文件wp416，智利大学经济系。
    15. Bordo，M.D.和Meissner，C.M.，2016年。"财政和金融危机,"宏观经济学手册，摘自：J.B.Taylor&Harald Uhlig（编辑），宏观经济学手册，第1版，第2卷，第0章，第355-412页，爱思唯尔。
    16. 尼古拉·金奈奥利（Nicola Gennaioli）、阿尔贝托·马丁（Alberto Martin）和斯特凡诺·罗西（Stefano Rossi），2014年。"主权违约、国内银行和金融机构,"金融杂志，美国金融协会，第69卷（2），第819-866页，4月。
    17. Satyajit Chatterjee和Burcu Eyigungor，2012年。"到期、负债和违约风险,"美国经济评论，美国经济协会，第102（6）卷，第2674-2699页，10月。
    18. Daniel Cohen&Villemot，Sébastien，2012年。"主权违约之谜：欧洲的模型问题和教训,"CEPR讨论文件8971，C.E.P.R.讨论文件。
    19. Kaas，Leo&Mellert，Jan&Scholl，Almuth，2020年。"商业周期中的主权和私人违约风险,"国际经济学杂志爱思唯尔，第123（C）卷。
    20. Sandra Valentina，Lizarazo，2013年。"违约风险和规避风险的国际投资者,"国际经济学杂志爱思唯尔，第89卷（2），第317-330页。
    21. Kikkawa、Ayumu Ken和Sasahara、Akira，2020年。"贸易和主权债券市场收益,"欧洲经济评论爱思唯尔，第124（C）卷。

    有关此项目的更多信息

    NEP字段

    这篇论文已在下面宣布NEP报告以下为：

    统计

    访问和下载统计

    更正

    本网站上的所有材料均由各自的出版商和作者提供。你可以帮助纠正错误和遗漏。请求更正时，请提及此项目的句柄：RePEc：红色：sed014:641。请参阅一般信息关于如何更正RePEc中的材料。

    如果您编写了此项目，但尚未在RePEc注册，我们鼓励您这样做在这里。这允许将您的个人资料链接到此项目。它还允许您接受我们不确定的该项目的潜在引用。

    如果CitEc公司识别了书目参考，但没有将RePEc中的项目链接到它，您可以帮助这个表格。

    如果你知道引用这一条的缺失条目，你可以通过以与上述相同的方式为每个引用条目添加相关引用来帮助我们创建这些链接。如果您是此项目的注册作者，您可能还需要检查您的RePEc作者服务个人资料，因为可能有一些引文等待确认。

    有关此项目的技术问题，或更正其作者、标题、摘要、书目或下载信息，请联系：Christian Zimmermann（电子邮件如下）。供应商的一般联系方式：https://edirc.repec.org/data/sedddea.html。

    请注意，更正可能需要几周时间才能筛选出来各种RePEc服务。

    思想是一个经济学研究论文服务。RePEc使用各出版商提供的书目数据。