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衡量央行沟通：

作者

上市的：
  • 大卫·卢卡

    （联邦储备委员会）

  • 弗兰西斯科·特雷比

    （芝加哥大学）

摘要

我们提出了一种新的自动、客观和直观的评分方法，用于衡量央行关于未来政策利率变动的沟通内容。我们将该方法应用于联邦公开市场委员会（FOMC）在货币政策会议后发布的声明。使用高频财务数据，我们发现短期无风险名义利率的收益率会对政策利率和报表内容的变化做出反应，而中长期利率只会对沟通的变化作出反应。使用较低频率的数据，我们发现在单变量和向量自回归模型中，声明中的变化导致政策利率移动约六个月。本文讨论了政策沟通与利率变动之间的相互作用。

建议引用

  • David Lucca和Francesco Trebbi，2008年。"衡量中央银行沟通：,"2008年会议文件571，经济动态学会。
    • 手柄：RePEc：红色：sed008:571
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    IDEAS上列出的参考文献

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    引文

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    引用人：

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    1. IDEAS上未列出repec:hal:spmain:info:hdl:2441/5221
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