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消费灾难经验模型中的危机与复苏

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上市的：
  • 何塞·乌尔苏亚

    （哈佛大学）

  • 乔恩·斯坦森

    （哥伦比亚大学）

  • 中村惠美

    （哥伦比亚大学）

  • 巴罗

    （哈佛大学）

摘要

我们使用一组关于20多个国家和100多年来消费和产出的新面板数据，估计了消费灾难的经验模型。该模型考虑了灾害的永久和暂时影响，将单位根和趋势平稳的消费增长嵌套起来。我们使用贝叶斯方法估计模型。我们的经验估计表明，进入灾害状态的概率为3.5%，继续处于灾害状态的可能性为47%。在平均灾害期间，消费下降了19%，但很大一部分灾害涉及消费下降30%以上。灾难后的均值回复很快；然而，据估计，灾害的长期影响约为其原始规模的2/3。我们调查这些罕见灾难的资产定价影响。

建议引用

  • Jose Ursua和Jon Steinsson、Emi Nakamura和Robert Barro，2008年。"消费灾难经验模型中的危机与复苏,"2008年会议文件1089，经济动态学会。
    • 手柄：RePEc：红色：sed008:1089
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