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消费者信用卡选择：成本、收益和行为偏见

作者

上市的：
  • 玛丽·爱丽丝·道尔

    （澳大利亚储备银行）

摘要

信用卡市场为消费者在选择信用卡时提供了广泛的选择。虽然许多因素可能会影响这种选择，但本文重点关注持有信用卡的主要财务成本和收益。我将这些成本和收益总结为与卡相关的净货币收益。理论可能表明，理性的消费者会选择一种能最大化其净货币收益的信用卡。但在现实中，消费者的决定可能会有系统性的偏见，导致他们在成本较低的替代品可用时选择成本较高的信用卡。为了测试这种可能性，我首先估计了一项全国代表性调查中个人从信用卡中获得的净货币成本或收益。然后，我用这些估计来检验行为经济学的原理——如乐观偏见、有限理性和当前偏见——是否有助于解释消费者对信用卡的选择。我发现，大约40%的澳大利亚信用卡持有者从其信用卡中获得了正的净货币收益（即，他们从奖励积分和无息期中获得的收益超过了年费和利息支付）。一般来说，这些都是较高的西部和收入较高的消费者。在剩下的60%中，约有一半收支平衡，而另一半产生净成本。此外，大多数持卡人，包括那些获得净收益的人，似乎都没有选择最适合他们使用模式的卡——例如，我估计，通过选择更合适的卡，使用他们的卡借贷和支付利息的消费者可以减少约250美元的年成本。行为解释与所观察到的一些模式一致，但并非全部一致。消费者似乎存在乐观偏见，低估了他们将在卡上借款的金额，而一部分消费者倾向于夸大他们从卡上获得的净货币收益。相比之下，消费者在回应临时注册提议时似乎没有偏见。最后，我发现大约一半净亏损的受访者持有高成本卡，但没有考虑换低成本卡；认知障碍和实际障碍的指示性证据。

建议引用

  • Mary-Alice Doyle，2018年。"消费者信用卡选择：成本、收益和行为偏见,"澳大利亚皇家银行研究讨论文件rdp2018-11，澳大利亚储备银行。
    • 手柄：RePEc:rba:rbardp:rdp2018-11
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    引用人：

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