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基于新闻的不确定性指数在预测石油市场中的作用：一种混合的非参数量化因果关系方法

作者

上市的：
  • 穆罕默德·巴西拉

    （东地中海大学经济学系）

  • 斯特利奥斯·贝基罗斯

    （圣格曼大道184号IPAG商学院）

  • 兰甘·古普塔

    （比勒陀利亚大学经济系）

摘要

我们强调以新闻为基础的经济政策和股票市场不确定性指数作为油价波动强劲驱动因素的作用。因此，我们使用了一种新的混合非参数分位数因果关系方法，以研究EPU和EMU不确定性度量是否包含石油市场收益和波动的临界可预测性。根据1986年1月至2014年12月期间更新的每日数据库，我们发现这两项指标对中位数附近的整个石油分布都具有很强的可预测性，但更重要的是，波动率预测涵盖了除尾部微小差异外的整个分布。因此，在不确定性可预测性方面，观察到内在的异质性，并且石油收益及其波动性的分布存在不对称模式。

建议引用

  • Mehmet Balcilar、Stelios Bekiros和Rangan Gupta，2015年。"基于新闻的不确定性指数在预测石油市场中的作用：一种混合的非参数量化因果关系方法,"工作文件201522年，比勒陀利亚大学经济系。
    • 手柄：RePEc:pre:wppaper:201522
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