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增长与波动率的关系:波动率分解说明了什么?

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  • 马利克,德杜勒

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本文重新审视了波动性与长期增长之间的经验关系,但其关键贡献在于将增长波动性分解为其商业周期和趋势组成部分。这种波动性分解也解释了各国长期增长轨迹的巨大异质性。我们确定了趋势波动性(我们称之为长期波动性)对增长的负面影响,但没有商业周期波动性的影响。然而,如果忽略长期波动性,商业周期波动性将产生虚假(负面)影响。我们的结果引起了人们对不同波动性度量及其在宏观经济分析中的影响的一个关键问题的关注。

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  • Mallick,Dedullal,2017年。"增长与波动率的关系:波动率分解说明了什么?,"MPRA纸79397,德国慕尼黑大学图书馆。
  • 手柄:RePEc:pra:mprapa:79397
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