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秘鲁汇率动态建模：使用UIP和PPP的协整方法

作者

上市的：
  • 米盖尔·贾拉米洛·弗兰科
  • Serván Lozano，塞尔吉奥

摘要

本文研究了购买力平价（PPP）和无担保利率平价（UIP）对秘鲁经济是否适用。我们使用约翰森的协整方法分析了1997-2011年秘鲁、国际和贸易加权外国数据。我们的分析结果表明，在实施过度识别限制后，存在两个平稳关系，这两个关系代表了UIP与PPP的组合，以及一个增加风险溢价的方程。就货币政策而言，我们的研究结果提供了证据，证明中央银行干预货币市场的目的是平息汇率的短期波动，但不会产生长期影响。在成功识别平稳关系之后，我们根据Gonzalo&Ng（2001）开发了一个永久传递分析，以分析结构冲击对误差修正模型变量和一些相关关系的影响。

建议引用

  • Jaramillo Franco，Miguel&Serván Lozano，Sergio，2012年。"秘鲁汇率动态建模：使用UIP和PPP的协整方法,"MPRA纸70772，德国慕尼黑大学图书馆。
    • 手柄：RePEc:pra:mprapa:70772
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    IDEAS上列出的参考文献

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    • E52型-宏观经济学和货币经济学——货币政策、中央银行、货币供应和信贷——货币政策
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