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具有信息摩擦的稳健战略消费组合规则

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本文提供了一个可控制的连续时间常数绝对风险规避（CARA）-高斯框架，以探讨基本不确定性、由于鲁棒性偏好（RB）导致的模型不确定性和由于信息处理约束（理性注意或RI）导致状态不确定性之间的相互作用在存在无法保险的劳动收入的情况下，影响战略消费组合规则和预防性储蓄。具体来说，在明确求解模型后，我计算并比较了战略资产配置和预防性储蓄的弹性与风险规避、稳健性和注意力不集中的弹性。此外，对于合理估计和校准的模型参数，我定量分析了模型不确定性和状态不确定性的交互作用如何影响风险资产的最优投资份额，并表明它们可以为观察到的不同教育程度和收入水平家庭的持股行为提供潜在的解释。

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  • 罗玉雷，2015。"具有信息摩擦的稳健战略消费组合规则,"MPRA纸64312，德国慕尼黑大学图书馆。
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    1. 王高旺，2014。"模型不确定性、资本主义精神与资产定价,"MPRA纸62421，德国慕尼黑大学图书馆，2015年3月3日修订。
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    1. 罗玉蕾，2014。"具有信息摩擦的战略消费组合规则和预防性储蓄,"MPRA纸58077，德国慕尼黑大学图书馆。
    2. 罗玉雷，2017。"稳健的战略消费——具有信息摩擦的投资组合规则,"管理科学《信息》，第63卷（12），第4158-4174页，12月。
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    16. 罗玉磊和聂，君和杨，埃里克·R，2012年。"稳健、信息处理约束和小型开放经济体的经常账户,"国际经济学杂志爱思唯尔，第88卷（1），第104-120页。
    17. 罗玉磊（Luo，Yulei）和杨依晨（Young，Eric），2013年。"诱导不确定性下的消费、市场风险价格与财富积累,"MPRA纸50998，德国慕尼黑大学图书馆。
    18. 罗、于磊和聂、君和杨、埃里克，2017年。"一般均衡中的稳健性、低风险利率和消费波动,"MPRA纸80046，德国慕尼黑大学图书馆。
    19. 罗玉蕾（Yulei Luo）、聂军（Jun Nie）、王高旺（Gaowang Wang）和埃里克·杨（Eric Young），2014年。"我们不知道的东西不会伤害我们：理性疏忽和一般均衡中的永久收入假说,"研究工作文件RWP 14-14，堪萨斯城联邦储备银行。
    20. 刘海宁，2011。"模糊和制度转换平均收益下的动态投资组合选择,"经济动力学与控制杂志爱思唯尔，第35卷（4），第623-640页，4月。

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