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股票市场与原油关系的小波分析

作者

上市的：
  • 沙菲扎尔·沙瓦艾
  • 曼苏尔·马西赫

摘要

原油的金融化及其频繁纳入投资组合，增加了对不同时间尺度原油与股市指数关系分析的需求。本文利用基于小波理论的时间尺度分解方法，研究了三个伊斯兰股市指数和三个非伊斯兰股市指数中原油与股市的关系。本研究使用布伦特原油指数和六个股市指数的每日收盘价数据。首先将石油和股票收益率序列分解为不同的时间分量，然后通过小波估计相关性研究不同时间尺度上它们之间的关系。我们还描述了原油和股票市场在不同时间尺度上的关系，试图解开全球金融危机期间可能存在的共同运动。研究结果主要表明，石油股票市场关联行为存在显著的时间尺度效应，投资者在将股票投资组合多元化为石油资产时应考虑这些效应。本文规定了应考虑的投资范围，以最大限度地提高原油的多样化性质。这些发现还对风险管理、控制石油通货膨胀压力的货币政策以及石油出口国的财政政策具有重要意义。

建议引用

  • shafaai，Shafizal&Masih，Mansur，2013年。"股票市场与原油关系的小波分析,"MPRA纸62363，德国慕尼黑大学图书馆。
    • 手柄：RePEc:pra:mprapa:62363
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    IDEAS上列出的参考文献

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