作者
上市的：- 本·谢赫（Ben Cheikh），奈达利丁（Nidhaleddine）
摘要
本文研究了12个欧元区（EA）国家的汇率传递（ERPT）对CPI通货膨胀的非线性机制。利用平稳过渡模型，我们探讨了通货膨胀率、汇率波动和经济周期这三个宏观经济因素的非线性存在性。我们的结果表明，当通货膨胀率超过某个阈值时，汇率传递更高。我们为泰勒的观点提供了支持性证据，即在较低且更稳定的通货膨胀环境中，直通率正在下降。接下来，我们检查了传递在汇率方向和幅度方面的不对称性。一方面，结果为升值和贬值提供了不对称的ERPT，但没有明确的不对称方向。另一方面，研究发现，大汇率变动的传递程度高于小汇率变动。最后，当我们检查ERPT相对于商业周期的非线性时，我们报告说，传递对经济活动具有积极的依赖性；也就是说，当实际国内生产总值增长超过某个阈值时，ERPT的程度会变得更高。
建议引用
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完整参考文献 （包括与IDEAS上的项目不匹配的项目）
最相关的项目
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