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台湾金融周期与宏观经济研究

作者

上市的：
  • 陈南光
  • 程汉良

摘要

他的论文研究了台湾金融周期（信贷和房价）的特征及其与商业周期的相互作用。我们使用多元结构时间序列模型（STSM）来估计实际银行信贷、实际房价和实际GDP的趋势和周期成分。我们发现，金融周期的长度大约是商业周期的两倍，房价周期引领信贷和商业周期。然而，台湾商业和金融周期的估计长度比工业化经济体要短得多。然后，我们通过样本内拟合和样本外预测，使用机器学习评估预测金融周期衰退的宏观经济变量的重要性。机器学习选择的这些宏观变量反映了台湾与中国等其他国家在贸易和金融方面的密切联系，以及美联储货币政策的溢出效应。

建议引用

  • Chen，Nan-Kuang和Cheng，Han-Liang，2020年。"台湾金融周期与宏观经济研究,"MPRA纸101296，德国慕尼黑大学图书馆。
    • 手柄：RePEc:pra:mprapa:101296
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    引文

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